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    政大機構典藏 > 商學院 > 財務管理學系 > 期刊論文 >  Item 140.119/71555
    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/71555


    Title: 不動產投資信託風險分析 - 亞洲與美國市場為例
    Authors: 陳明吉;鄭傑榮
    Contributors: 財管系
    Keywords: 不動產投資信託;風險值;REITs
    Date: 2007-11
    Issue Date: 2014-11-19 15:52:30 (UTC+8)
    Abstract: 本研究主要在探討亞洲各國與美國REITs 市場是否具有不同的風險特質,並比較各國REITs 績效表現,同時檢視各國REITs 市場是否具有連動關係。我們發現,台灣不動產投資信託的報酬 率明顯低於美國、日本與新加坡的不動產投資信託表現,但台灣REITs 指數所承擔的風險也明顯 較低。由估計近一年的每日持有風險值可知,台灣REITs 的風險值明顯低於美國、日本、新加坡 。若將風險程度納入績效衡量時,台灣REITs 指數近一年來的Information ratio of VaR 與Sharpe ratio ofV吠,還優於其他三個國家的REITs 指數。在連動性方面,共整合檢定結果顯示各國REITs 指數之間存在一組共整合關係,長期而言維持著一個相同方向的走勢,且有著長期均衡的關 係。由Granger 因果關係檢定結果可知,美國REITs 指數領先香港與新加坡指數變動;新加坡指 數領先日本J-REITs 指數;日本J-REITs 指數領先美國權益型REITs 指數;而台灣REITs 指數與 國際上的REITs 走勢,幾乎不存在因果關聯性。
    Relation: 貨幣觀測與信用評等, 68, 54-69
    Data Type: article
    Appears in Collections:[財務管理學系] 期刊論文

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