政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/59973
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    题名: 擔保房貸憑證(CMOs)評價---以BGM利率模型為例
    Pricing of the Collateralized Mortgage Obligations(CMOs)--Based on the Interest Rate Model of BGM
    作者: 張繼文
    Chi-Wen Chang
    贡献者: 廖四郎
    Szu-Lang Liao
    張繼文
    Chi-Wen Chang
    关键词: 資產證券化
    蒙地卡羅法
    提前清償
    BGM模型
    MBS
    CMOs
    PHM
    CRM
    日期: 2010
    上传时间: 2013-09-04 10:09:08 (UTC+8)
    摘要: 擔保房貸憑證(CMOs)是衍生自不動產抵押證券(MBS)的證券化商品，透過分券的特殊設計，藉此降低MBS商品的提前清償風險，也增加市場投資人的選擇彈性。但特殊的設計同時也提高了評價上的困難度，由於此產品的提前清償狀況會依分券性質與標的抵押貸款借款人的償還情形而有所不同，為了準確掌握CMOs商品的現金流量，必須採用較為充分的貸款資料與提前清償模型來推估提前清償機率。本文採用競爭風險模型來做為提前清償模型，透過較多變數的選擇方式，模擬出較為精確的提前清償機率路徑。
    此外，BGM利率模型是透過將利率間斷化，捕捉市場上可觀察到的利率，同時也可提供在不同時點下的即期利率，可藉此推算出不同時點下的分券價格，故採用BGM來做為本文的利率模型。
    參考文獻: 國內文獻
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    」，朝陽科技大學財務金融系碩士班碩士論文。
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    4.林宗漢（2003年)，「應用存活分析於不動產抵押債權證券評價之研究」，朝陽科技大學財務金融系碩士班碩士論文。
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    6.涂宗旻(2010年)，「考慮信用及利率風險下之可轉債評價」，國立政治大學金融研究所碩士論文。
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    國外文獻

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    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    98352026
    99
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0983520261
    数据类型: thesis
    显示于类别:[金融學系] 學位論文

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