政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/59958
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    題名: Variance-Gamma因子聯繫結構模型於違約相關性之描述及應用
    作者: 賴興展
    貢獻者: 江彌修
    賴興展
    關鍵詞: 合成型擔保債權憑證
    因子聯繫結構
    iTraxx指數分券
    日期: 2009
    上傳時間: 2013-09-04 10:05:09 (UTC+8)
    摘要: 本文在大樣本同質性(LHP)假設下，架構出Variance-Gamma因子聯繫結構模型。建立債權群組損失分配時，由於Variance-Gamma分配與常態分配相同皆具有累加性，因此作為因子結構模型會比起Double-t因子聯繫結構模型具較佳解析性。本文進一步比較Variance-Gamma因子聯繫結構模型與高斯因子聯繫結構模型以及Double-t因子聯繫結構模型。iTraxx指數分券實證結果顯示，Variance-Gamma因子聯繫結構模型最為精確，能有效刻劃高斯因子聯繫結構模型所缺少之尾端損失機率機率分配，以及改正Double-t因子聯繫結構模型過份高估尾端損失之缺點。此外利用調整Variance-Gamma分配之偏態及峰態係數，可以求出更精準的評價結果。最後本文介紹iTraxx分券的交易策略，並且針對不同風險予以避險，研究結果顯示，規避標的債權群組之信用價差風險後，往往無法規避違約相關性變化的風險，投資人在進行策略交易時應更審慎評估。
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    96352033
    98
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096352033
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[金融學系] 學位論文

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