政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/36956
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    政大機構典藏 > 商學院 > 金融學系 > 學位論文 >  Item 140.119/36956


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    题名: 目標贖回雪球型利率連動債與雙匯率連動債之評價與分析
    作者: 陳紋卿
    贡献者: 陳松男
    陳紋卿
    关键词: BGM模型
    目標贖回
    雪球型
    匯率界限選擇權
    Ritchken三元樹
    LIBOR market model
    double barrier option
    日期: 2005
    上传时间: 2009-09-18 20:16:36 (UTC+8)
    摘要: 本文主要評價與分析兩種結構型債券：一為目標贖回雪球型利率連動債、一為雙匯率連動債。
    第一個商品利率連動債券為十年期、每季付息債券，其指標利率為三個月期LIBOR利率。本文以BGM市場模型進行評價，同時考慮40個遠期三個月期LIBOR利率的動態過程，而每個動態過程之間的相關係數為一40維度的方陣，為了加速計算速度採用Weigel(2004)運用線性代數降秩的方法，使原本相關係數矩陣由「秩40」降為「秩11」後，不僅可以加快運算速度又不會使原本相關係數矩陣失真。以蒙地卡羅模擬利率路徑評價後並進行敏感性分析。
    第二個商品雙匯率連動債券連結到兩個匯率指標：歐元兌日圓及美元兌新台幣。其中連結歐元兌日圓匯率的報酬型態為雙界限出局二元選擇權，而連結美元兌新台幣匯率的報酬型態為下出界選擇權。本文利用Ritchken(1995)三元樹分別建構兩個匯率界限選擇權的評價，並發現歐元兌日圓匯率界限選擇權的價值佔債券面額的比例極小，故之後只針對美元兌新台幣匯率界限選擇權進行敏感性分析。
    參考文獻: 一、 中文部分
    1. 尹妍琇，新奇外匯選擇權在台灣的發展：評價、避險及應用，台大財務金融所碩士論文，88年6月。
    2. 吳黃蘋，利率保本型連動式債券與匯率雙出局保本票券之設計與分析，政大金融研究所碩士論文，92年6月。
    3. 林得費德，黃俊銘譯，數值方法：使用MATLAB程式語言，全華，86年初版
    4. 林淳瑜，信用及利率衍生性商品之評價與分析--以信用連結票券及利率交換為例，政大金融研究所碩士論文，94年6月。
    5. 莊筑豐，連動式債券設計個案研究－固定期限交換利率利差連動與信用連結債券，政大金融研究所碩士論文，94年6月。
    6. 陳松男，金融工程學，華泰書局，91年1月初版。
    7. 陳松男，結構型金融商品之設計與創新，新陸書局，93年1月初版。
    8. 陳松男，利率金融工程學，華泰書局，95年1月初版。
    9. 陳威光，選擇權理論、實務與應用，智勝文化，92年2月初版
    10. 張欽堯，利率連動債券之評價與分析─BGM模型，政大金融研究所碩士論文，93年6月。
    11. 張嘉云，結構型商品之評價與分析─以美元區間保本票券及信用連結暨通貨膨脹連動票券為例，政大金融研究所碩士論文，94年6月。
    二、 英文部分
    1. Brigo, D., and F. Mercurio(2001) Interest Rate Models: Theory and Practice. New York: Springer-Verlag
    2. Haug. (1998) The complete guide to option pricing formulas.New York : McGraw-Hill
    3. Reiner, E. and M. Rubinstein (1991a) "Breaking Down the Barriers," Risk Magazine, 4, pp28-35
    4. Ritchken, P. (1995) "On Pricing Barrier Options", Journal of Derivatives, 3, pp19-28
    5. Weigel, P.(2004) "Optimal Calibration of LIBOR Market Models to Correlations", Journal of Derivatives, 4, pp 43-5
    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    93352028
    94
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0093352028
    数据类型: thesis
    显示于类别:[金融學系] 學位論文

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