政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/33982
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    題名: 住宅抵押貸款債權證券之評價與分析
    作者: 林進南
    貢獻者: 廖四郎
    呂桔誠


    林進南
    關鍵詞: 住宅抵押貸款債權證券
    提前清償
    重新融資
    違約
    蒙地卡羅模擬法
    MBS
    Prepayment
    Refinance
    Default
    Monte Carlo Simulation
    日期: 2003
    上傳時間: 2009-09-17 19:01:06 (UTC+8)
    摘要: 本論文將針對不同證券化標的型態和考量房貸戶提前清償差異之情況下，來推導MBS的評價公式。其中可發現任何證券化標的型態的MBS評價過程都能從可調整利率住宅抵押貸款的角度來進行，因此建構出的一般化評價模型便可作為其他新奇房貸設計的參考依據。並且透過蒙地卡羅法來模擬可調整利率住宅抵押貸款的理論價值，同時採用反向變異法來達到加速模擬過程的目的，以便於更趨近於真正的理論價值。而且也針對建構模型中的各項參數、誘因函數參數以及其他影響MBS理論價值的因素進行敏感度分析。
    參考文獻: 一、中文部分
    1.廖柏媛，不動產抵押貸款證券化之分析與評價，國立政治大學金融系碩士論文，民國90年。
    2.李俊瑞，可調整利率房貸不動產抵押證券之評價—考慮違約、重新融資與Burnout Effect之提前償還模型，國立政治大學金融系碩士論文，民國91年。
    3.黃至民，利率可調整之不動產抵押貸款證券之評價與分析— CIR利率模型與邏輯斯蹄提前還本模型之結合，國立台灣大學財務金融系碩士論文，民國91年。
    二、英文部分
    1.Kariya, T., and M. Kobayashi. (2000), “Pricing Mortgage-Backed Securities (MBS) - A Model Describing the Burnout Effect.” Asian Pacific Markets 7, 189-204.
    2.Kau, J. B., D. C. Keenan, W. J. Muller III, and J. F. Epperson. (1990), “The Valuation and Analysis of Adjustable Rate Mortgages.” Management Science, Vol.36, No.12, 1417-1431.
    3.Kau, J. B., D. C. Keenan, W. J. Muller III, and J. F. Epperson. (1992), “The Generalized Valuation Model for Fixed-Rate Residential Mortgages.” The Journal of Money, Credit, and Banking, Vol.24, No.3, 279-299.
    4.Kau, J. B., D. C. Keenan, W. J. Muller III, and J. F. Epperson. (1993), “Option Theory and Floating-Rate Securities with a Comparison of Adjustable- and Fixed- Rate Mortgages.” The Journal of Business, 595-618.
    5.Kariya, T., F. Ushiyama, and S. R. Pliska. (2002), “A 3-factor Valuation Model for Mortgage-Backed Securities(MBS)” Working paper.
    6.Schwartz, E. S., and W. N. Torous. (1992), “Prepayment, Default, and the Valuation of Mortgage Pass- Through Securities.” The Journal of Business, 221-239.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    91352012
    92
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091352012
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[金融學系] 學位論文

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