English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  Items with full text/Total items : 113656/144643 (79%)
Visitors : 51755472      Online Users : 607
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
Scope Tips:
  • please add "double quotation mark" for query phrases to get precise results
  • please goto advance search for comprehansive author search
  • Adv. Search
    HomeLoginUploadHelpAboutAdminister Goto mobile version
    政大機構典藏 > 商學院 > 金融學系 > 學位論文 >  Item 140.119/31161
    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31161


    Title: 最小值保息型及每日計息型連動債券之評價與分析
    Authors: 葉澤恆
    Yeh, Tse Heng
    Contributors: 陳松男
    葉澤恆
    Yeh, Tse Heng
    Keywords: 路徑函數
    利率選擇權
    最小值選擇權
    Hull&White三元樹
    Target Redemption
    Date: 2003
    Issue Date: 2009-09-14 09:27:18 (UTC+8)
    Abstract: 本文主要為評價兩個結構型債券,第一個債券是連動多個資產報酬率的股權式連結債券,第二個債券是具有每日計息且息滿可以提前到期的利率連動式債券。評價股權連動式債權時,本文利用最小值選擇權的特性,推導出股權連動式債券價格的封閉解,再推求出該債券的理論價格。評價利率連動債券,本文利用Hull & White利率三元樹建構利率期間結構,並且試著提出路徑函數,記錄債券的計息情況,透過利用條件機率概念所求出來的路徑函數,可以合適地表達每日落入區間的利息,以及提前到期(Target Redemption)的新奇選擇權的概念。
      利用評價的過程中,發現了連動多資產績效最差報酬率的債券,理論價格就發行成本為低,券商有較大的利潤空間,而利率連動債券則由於計息區間範圍過大,以致理論價格偏高,券商獲利微薄。
    Reference: 1.陳松男博士:”金融工程學:金融商品創新選擇權理論”,華泰文化,91年1月初版
    2.陳松男博士:"結構型金融商品之設計與創新",新陸書局,93年1月初版
    3.陳威光博士:”選擇權---理論、實務與應用,智勝文化,90年1月初版
    4.顏含容:”價差型保本票券及最小值保息連動債券之設計與分析”,國立政治大學金融所碩士論文,民國92年
    5.陳彥禎:”路徑相依及報償修改型利率連動債券之設計及分析”,國立政治大學金融所碩士論文,民國92年
    6.吳香瑩:”逆浮動Libor利率連動債券評價與避險”,國立政治大學金融所碩士論文,民國92年
    7.Hull , J., and A. White. “Pricing Interest Rate Derivative Securities.” Review of Financial Studies, 3, 4 (1990), pp.573-592.
    8.Hull , J., and A. White. “Efficient Procedures for Valuing European and American Path-Dependent Derivatives.” Journal of Derivatives, 1, 1 (Fall 1993), pp.21-31.
    9.Hull , J., and A. White. “Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models I:Single-Factor Models.” Journal of Derivatives, 2, 1 (Fall 1994a), pp.7-16.
    10.Hull , J., and A. White. “Using Hull-White Interest Rate Trees.” Journal of Derivatives, 3, 3 (Spring 1996), pp.26-36.
    11.Margrabe, M., “The Value of An Option to Exchange One Asset For Another,” Journal of Finance, Vol. XXXIII, No. 1, March 1978.
    12.Stulz, R., “Options on the Minimum or the Maximum of Two Risk Assets: Analysis and Applications,” Journal of Financial Economics, 10 (July 1982, 162-182)
    Description: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    91352025
    92
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091352025
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[金融學系] 學位論文

    Files in This Item:

    File SizeFormat
    index.html0KbHTML2251View/Open


    All items in 政大典藏 are protected by copyright, with all rights reserved.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏,無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用,惟仍請適度,合理使用本網站之內容,以尊重著作權人之權益。商業上之利用,則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作,已盡力防止侵害著作權人之權益,如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者,請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw),維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - Feedback