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https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/131508
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| Title: | 電子類股價報酬與PMI指數及海關出口值之變數關聯性探討
The Study of Relationship among Stock Return of Electronics Industry, PMI Index and Export |
| Authors: | 陳昱綸
Chen, Yu-Lun |
| Contributors: | 張興華
陳昱綸
Chen, Yu-Lun |
| Keywords: | 海關出口值
電子類指數
PMI指數
Granger因果檢定
VAR向量自我回歸模型 |
| Date: | 2020 |
| Issue Date: | 2020-09-02 11:49:45 (UTC+8) |
| Abstract: | 此篇研究主要以電子類報酬指數、海關出口值以及PMI指數之間利用Granger因果關係檢定、VAR向量自我回歸模型以及預測衝擊函數來探討不同變數之間的關聯性。
在Granger因果檢定分析後可發現電子類報酬指數之報酬率不受到任何所選變數之Granger影響而與海關出口值會Granger影響到部分的PMI擴散指數，而PMI擴散指數之間的部分變數如新增訂單、存貨、生產、人力僱用之間具有互相回饋之關係。
而在VAR向量自我回歸模型來看，電子類報酬指數之報酬率依然不受其他所選變數之影響，但是在VAR向量自我回歸模型之中，海關出口值則會受到部分PMI擴散指數影響，並且會與部分PMI擴散指數之間產生互動關係，而在PMI擴散指數之中，除了供應商交貨僅跟自己有關以外，其餘的PMI擴散指數之間均存在一定程度的互動關係。
最後在預測衝擊反應分析上，電子類報酬指數之報酬率對其他變數主要造成正向的衝擊，其他所選變數則對電子報酬指數之報酬率皆無衝擊反應之發生，而PMI擴散指數中大部分對於PMI擴散指數皆為正向衝擊但其中PMI擴散指數中的生產以及海關出口值兩項變數，會對其餘的PMI擴散指數造成負向衝擊。
This study mainly uses Granger causality test, VAR model (vector autocorrelation model) and Impulse response function to discuss the correlation between different variables between Electronics-TRI, the export and PMI diffusion indexes.
After Granger causality test analysis, it is found that the return of the Electronics-TRI is not Granger affected by any selected variables and the export will Granger affect part of the PMI diffusion indexes. And there is a relationship between the PMI diffusion indexes such as new orders, inventory, production and employment.
From the perspective of the VAR model, the return of the Electronics-TRI is still not affected by any selected variables, but the export will be affected by part of PMI diffusion indexes and will have a relationship with some of PMI diffusion indexes. And for PMI diffusion indexes, except that the supplier`s delivery is only related to itself, there is a certain degree show that there’s some relationship between PMI diffusion indexes.
Last in the analysis of Predicted Impulse Response, the return of the Electronics-TRI cause a positive impact on other variables, and other selected variables have no impact on the return of the Electronics-TRI. Most of the PMI diffusion indexes have a positive impact on the PMI diffusion indexes, but production and export have a negative impact on the rest of the PMI diffusion index. |
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| Description: | 碩士
國立政治大學
金融學系
107352019 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0107352019 |
| Data Type: | thesis |
| DOI: | 10.6814/NCCU202001203 |
| Appears in Collections: | [金融學系] 學位論文
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