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https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/34012
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| Title: | 中國大陸結構型商品之評價與分析－每日計息利率連動及A股多資產股權連動理財產品 |
| Authors: | 曾昱璟
Tseng, Yu Ching |
| Contributors: | 陳松男
曾昱璟
Tseng, Yu Ching |
| Keywords: | LIBOR市場模型
BGM模型
最小平方法蒙地卡羅模擬
結構型商品
LIBOR Market Model
BGM Model
LSM
Structure Note |
| Date: | 2007 |
| Issue Date: | 2009-09-17 19:05:38 (UTC+8) |
| Abstract: | 本文分別評價了中國大陸地區發行之利率結構型商品及股權結構型商品，並針對其風險及條款設計進行分析。文中所選的利率結構型商品為「每日計息利率連動理財產品」，在對數常態遠期LIBOR模型的假設下，我們先利用市場報價校準參數化之波動度及相關係數函數，再使用最小平方法蒙地卡羅模擬利率路徑，以處理此商品的提前贖回條件；為了產生非標準期間之遠期LIBOR利率，在模擬過程中加入了Brigo和Mercurio(2006)提到的漂移項插補法。另一個股權結構型商品為「人民幣A股多資產連結理財產品」，由於此商品連結標的多達五個，本文中使用風險中立下股價的動態過程，以及蒙地卡羅模擬來求算其合理價格。此外，針對這兩個商品所需要注意的風險，本文皆提出了建議。 |
| Reference: | 中文部分
1. 陳松男（2004），結構型金融商品之設計及創新，新陸書局
2. 陳松男（2005），結構型金融商品之設計及創新(二)，新陸書局
3. 陳松男（2005），金融工程學(二版)－金融商品創新與選擇權理論，新陸書局
4. 陳松男（2006），利率金融工程學－理論模型及實務應用，新陸書局
5. 陳威光（2001），選擇權－理論、實務與應用，智勝文化
6. 陳威光（2003），新金融商品個案集I，智勝文化
7. 王祥帆（2005），百慕達式利率交換選擇權，政大金融所碩士論文
8. 李映瑾（2005），結構型商品之評價與分析－每日計息雙區間連動及匯率連動債券，政大金融所碩士論文
9. 高于晴（2007），可贖回區間雪球型結構債之評價與風險管理，政大金融所碩士論文
10. 郭繼良（2004），結構型商品評價與分析，政大金融所碩士論文
11. 曹若玹（2006），可贖回雪球式商品的評價與避險，政大金融所碩士論文
12. 莊筑豐（2005），連動式債券設計個案研究－固定期限交換利率利差連動與信用連結債券，政大金融所碩士論文
13. 張嘉云（2005），結構型商品之評價與分析－以美元區間保本票券及信用連結暨通貨膨脹連動票券為例，政大金融所碩士論文
14. 蔡宗儒（2006），LIBOR 新奇選擇權之評價－以最小平方蒙地卡羅法為例，政大金融所碩士論文
15. 謝明翰（2006），結構型商品評價－以美元雙指標利率連動債與歐元逆浮動連動債為例，政大金融所碩士論文
英文部分
1. Brigo, D., and F. Mercurio. （2006）, “Interest Rate Models: Theory and Practice”, New York: Springer-Verlag
2. London, J.（2005）, “Modeling Derivatives in C++”, John Wiley & Sons, Ltd.
3. Longstaff, F. A., and E. S. Schwartz（2001）, ”Valuing American Options by Simulation: A Simple Least-Squares Approach”, The Review of Financial Studies, Vol. 14, No. 1, pp. 113-147
4. Rebonato, R.（2002）, “Modern Pricing of Interest-Rate Derivatives: The LIBOR Market Model and Beyond”, Princeton University Press |
| Description: | 碩士
國立政治大學
金融研究所
95352032
96 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095352032 |
| Data Type: | thesis |
| Appears in Collections: | [金融學系] 學位論文
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