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    政大機構典藏 > 商學院 > 金融學系 > 學位論文 >  Item 140.119/31197
    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31197


    Title: 自動提前贖回型結構商品之評價與分析-以CMS連結債券及股權連結債券為例
    Authors: 鄭昭佑
    Cheng, Chao You
    Contributors: 陳松男
    鄭昭佑
    Cheng, Chao You
    Keywords: 連動式債券
    結構型債券
    目標贖回
    固定期限交換
    利率模型
    對數常態遠期利率
    Libor Market Model
    CMS
    Date: 2008
    Issue Date: 2009-09-14 09:30:58 (UTC+8)
    Abstract: 本篇論文將研究目標鎖定為保本型自動贖回結構商品,分別探討利率連動及股權連動型之債券,採用LIBOR市場模型中的對數常態遠期LIBOR模型,以蒙地卡羅模擬法進行評價,進一步分析債券所附有之贖回權價值,一般認為自動贖回機制設計乃對發行公司有利,研究結果發現,市場上並非所有的自動贖回權價值皆屬於發行券商,本文所探討之CMS連結債券,其自動贖回權之設計乃有利於投資人,主因是商品在到期前的配息狀況皆低於市場條件,若達到自動贖回條件可提早領回本金,投資人將資金再投資較繼續持有商品至到期日獲利高,而本文探討之股權連結商品,其自動贖回機制乃有利於發行券商,主要由於發行公司可免去未來可能的配息;由於債券到期日長短之差異,對契約本金的變化幅度影響很大,預定到期期限愈長,增加投資人對自動贖回權的價值。
    Reference: 中文部分
    1.陳松男(2004),結構型金融商品之設計及創新,新陸書局
    2.陳松男(2005),結構型金融商品之設計及創新(二),新陸書局
    3.陳松男(2005),金融工程學(二版)-金融商品創新與選擇權理論,新陸書局
    4.陳松男(2006),利率金融工程學-理論模型及實務應用,新陸書局
    5.曾昱璟(2008),中國大陸結構型商品之評價與分析-每日計息利率連動及A股多資產股權連動理財產品,政大金融所碩士論文
    6.易世傑(2006),結構型商品之評價與分析-以美元CMS連動債券及雪球型利率連動債,政大金融所碩士論文
    7.謝明翰(2006),結構型商品評價-以美元雙指標利率連動債與歐元逆浮動連動債為例,政大金融所碩士論文
    8.高于晴(2007),可贖回區間雪球型結構債之評價與風險管理,政大金融所碩士論文
    9.莊筑豐(2005),連動式債券設計個案研究-固定期限交換利率利差連動與信用連結債券,政大金融所碩士論文
    10.李岳勳(2006),市場模型下評價目標利差型債券,政大金融所碩士論文
    11.李映瑾(2006),結構型商品之評價與分析-每日計息雙區間連動及匯率連動債券,政大金融所碩士論文
    12.陳宗佑(2005),連動式債券之評價與分析-信用連結債券及CMS連結債券,政大金融所碩士論文
    13.劉斯瑋(2005),結構型金融商品評價與分析-股權連結式目標贖回債券為例,政大金融所碩士論文
    14.陳翊鳯(2004),路徑相依指數連動式債券與多資產股權連動式票券之設計與分析,政大金融所碩士論文
    英文部分
    1.Brigo, D., and F. Mercurio.(2006), “Interest Rate Models: Theory and Practice”, New York: Springer-Verlag
    2.Longstaff, F. A., and E. S. Schwartz(2001), ”Valuing American Options by Simulation: A Simple Least-Squares Approach”, The Review of Financial Studies, Vol. 14, No. 1, pp. 113-147
    3.Rebonato, R.(2002), “Modern Pricing of Interest-Rate Derivatives: The LIBOR Market Model and Beyond”, Princeton University Press
    4.Peter Weigel(2004), “Optimal Calibration of LIBOR Market Models to Correlations”, The Journal of Derivatives, Winter, pp. 43-50.
    5.Jamshidian, F. (1997), “LIBOR and Swap Market Models and Measures,” Finance and Stochastics, 1, 293-330.
    Description: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    96352004
    97
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096352004
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[金融學系] 學位論文

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