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https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31179
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| Title: | 結構型商品之評價與分析─商品連動與固定期限交換利率利差連動債券 |
| Authors: | 張雅昕 |
| Contributors: | 陳松男
張雅昕 |
| Keywords: | LIBOR市場模型
互換選擇權
商品連結
利率連結
LIBOR Market Model
Exchange Options |
| Date: | 2005 |
| Issue Date: | 2009-09-14 09:29:02 (UTC+8) |
| Abstract: | 隨著財務工程學的發展，結構型商品的架構日趨複雜，連結標的也更加多元化，可依投資人對市場未來的預期，設計出不同的商品型態，滿足投資人財富管理的需求或企業理財的規劃。但因為一般投資人不容易了解結構型商品複雜的設計，可能發生投資報酬不符預期或忽略商品潛在風險的情況。
本論文以建華銀行「美金組合式商品連動債券」與「固定期限交換利率利差連動債券」為例，進行評價與避險分析，以互換選擇權推導極小值選擇權的評價方法推導次小值選擇權的封閉解，並與蒙地卡羅模擬結果相較；利用對數常態遠期LIBOR利率模型評價連結固定期限交換利率的商品。最後進行投資與避險策略分析。希望能增進投資人對商品風險與報酬的認識，和提供金融機構未來設計相關類型商品時，對於評價與避險之理論基礎和方法的一個參考。 |
| Reference: | 中文部分：
1. 陳松男（2002），金融工程學：金融商品創新選擇權理論，華泰書局
2. 陳松男（2004），結構型金融商品之設計及創新，新陸書局
3. 陳松男（2006），利率金融工程學：理論模型及實務應用，新陸書局
4. 陳威光（2001），選擇權理論、實務與應用，智勝文化
5. 陳松男，薛兆雯，浮動匯率連動極大值選擇權，風險管理學報第五卷第一
期，2003年3月
6. 林淳瑜，信用及利率衍生性商品之評價與分析─以信用連結票券及利率交
換為例，94年度政大金融所碩士論文
7. 莊筑豐，連動式債券設計個案研究－固定期限交換利率利差連動與信用連
結債券，94年度政大金融所碩士論文
8. 張嘉云，結構型商品之評價與分析─以美元區間保本票券及信用連結暨通
貨膨脹連動票券為例，94年度政大金融所碩士論文
9. 張鈺欣，雙收益連動債券與高收益鎖定配息債券之設計與分析，91年度政
大金融所碩士論文
10. 葉澤恆，最小值保息型及每日計息型連動債券之評價與分析，93年度政
大金融所碩士論文
11. 顏含容，價差型保本票券及最小值保息連動債券之設計與分析，92年度
政大金融所碩士論文
12. 林蒼祥，施人英，結構型商品及基金之特性、報酬與風險之研究，財團法
人中華民國證券暨期貨市場發展基金會，94年12月
13. 劉宗盛，歐宏杰，結構型商品實務與應用，財團法人中華民國證券暨期貨
市場發展基金會，93年10月
英文部分：
1. Brigo, D., and F. Mercurio.2001. Interest Rate Models:
Theory and Practice. New York: Springer-Verlag.
2. Chiang Kheng Hong, “Closed-Form Valuation of Multi –
Asset Options.” Financial Engineering News, No. 29.
Jan/Feb 2003.
3. Johnson, H., “Options on the Maximum or Minimum of
Several Assets.” Journal of Financial and Quantitative
Analysis, Vol. 22, No. 3. September 1987, pp277-283.
4. Margrabe, M., “The Value of an Option to Exchange Asset
For Another.” Journal of Finance, Vol. 33, No 1. March
1978, pp177-186.
5. Weigel, P., “Optimal Calibration of LIBOR Market Models
to Correlations.” The Journal of Derivatives （Winter,
2004）, pp. 43-50. |
| Description: | 碩士
國立政治大學
金融研究所
93352035
94 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0093352035 |
| Data Type: | thesis |
| Appears in Collections: | [金融學系] 學位論文
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