政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/31157
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文筆數/總筆數 : 113393/144380 (79%)
造訪人次 : 51234675      線上人數 : 910
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜尋範圍 查詢小技巧：
  • 您可在西文檢索詞彙前後加上"雙引號"，以獲取較精準的檢索結果
  • 若欲以作者姓名搜尋，建議至進階搜尋限定作者欄位，可獲得較完整資料
    •  進階搜尋
    政大機構典藏 > 商學院 > 金融學系 > 學位論文 >  Item 140.119/31157


    請使用永久網址來引用或連結此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31157


    題名: Hull and White模型下利率連動債券與股權連動債券之評價與分析
    作者: 許可甄
    Hsu ,Ke-Chen
    貢獻者: 陳松男
    許可甄
    Hsu ,Ke-Chen
    關鍵詞: 利率連動債券
    股權連動債券
    區間債券
    利率
    高收益債券
    日期: 2003
    上傳時間: 2009-09-14 09:26:54 (UTC+8)
    摘要: 本篇論文分別研究可買回利率連動債券和股權連動債券。利率連動債券的研究方法是利用數值解和封閉解(不考慮買回條款)來計算產品價值。數值解的求算方式利用Hull and White模型建構利率三元樹，首先利用 建構出第一階段利率樹，再加入 建構出符合市場上利率期間結構的利率樹，求出利率樹上每個節點的六個月LIBOR利率並利用MATLAB計算出產品真正價值。封閉解的求算方式是把產品拆解為零息債券加上利率數據選擇權，並利用Hull and White零息債券選擇權公式求出產品封閉解。股權連動債券利用Martingale推導出封閉解，再利用R求出真正的價值。
    在計算出其真正的產品價值之後，分別針對上述三個商品做敏感度分析，模擬出當經濟環境改變時，對產品價值的影響，之後並針對券商的發行利潤及發行後的避險方法做探討，最後對投資人類型及投資策略作分析。
    參考文獻: 中文部分：
    陳松男，金融工程學，民國九十一年一月初版
    陳松男，結構型金融商品之設計及創新，民國九十一年一月初版
    陳威光，選擇權理論與實務，智勝出版社，民國九十一年三月初版
    陳威光，衍生性金融商品，智勝出版社，民國九十年七月初版
    張智星，MATLAB程式設計與應用，清蔚科技股份有限公司
    英文部分：
    Hull, j., and A. White. “Pricing Interest Rate Derivative Securities” Review of Financial Studies, 3, 4(1990), pp.573-592.
    Hull,j., and A.White. ”Efficient Procedures for Valuing European and American Path-Dependent Derivatives.” Journal of Derivatives, 1, 1(Fall 1993),pp.21-31.
    Hull,J., and A.White. ”Numerical Procedures for Implementing Term Structure ModelsⅠ” Single-Factor Models.” Journal of Derivatives, 2, 1(Fall 1994a), pp.7-16.
    Hull,J., end A.White.”Using Hull and White Interest Rate Trees.” Journal of Derivatives, 3, 3(Spring 1996), pp.26-36.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    91352013
    92
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091352013
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[金融學系] 學位論文

    文件中的檔案:

    檔案 大小格式瀏覽次數
    index.html0KbHTML2526檢視/開啟


    在政大典藏中所有的資料項目都受到原著作權保護.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回饋