政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/30433
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    题名: 匯率選擇權波動度交易策略與相關係數實務探討—以OTC外匯市場為例
    作者: 鍾緯霖
    Chung ,Wei Lin
    贡献者: 沈中華
    鍾緯霖
    Chung ,Wei Lin
    关键词: 匯率選擇權
    選擇權波動度
    相關係數
    日期: 2003
    上传时间: 2009-09-11 17:54:58 (UTC+8)
    摘要: 本文介紹匯率選擇權在OTC市場實務上波動度的交易策略
    及利用隱含相關係數方法求算波動度的報價。分別介紹波動度的
    三種交易策略—Risk Reversal﹙R/R﹚、Strangle、Butterfly﹙Fly﹚
    如何運作並採用UBS報價，自2000年1月1日至2004年3
    月31日美金對歐元﹙USD/EUR﹚，美金對日幣﹙USD/JPY﹚
    、歐元對日幣﹙EUR/JPY﹚的即期匯率及選擇權隱含波動度實
    際日資料來計算USD/EUR及USD/JPY之相關係數。利用餘弦
    定理﹙cosine rule﹚推導出EUR/JPY的隱含波動度作為報價，
    以供實務上交易員及風險管理者的參考。
    第一章 緒論.................................................1
    第一節 研究動機..............................................1
    第二節 研究目的..............................................2
    第三節 本文結構..............................................3
    第二章 波動度、微笑波幅、基本交易策略介紹…….................…4
    第一節 波動度與微笑波幅現象……………………..….………........…4
    第二節 基本交易策略介紹 ………………………….........……………12
    第三章 波動度與相關係數資料描述與敘述統劑量....................22
    第一節 波動度與相關係數………………………………………...........22
    第二節 資料描述與敘述統計量…………………………………...........24
    第四章 波動度市場策略運用與相關係數實證分析…...................26
    第一節 波動度市場策略運用……………………………………...........26
    第二節 相關係數實證分析 …………………………………..........……31
    第五章 結論與建議.............................................34
    第一節 研究結論...............................................34
    第二節 研究建議...............................................35
    參考文獻......................................................36
    參考文獻: 一、中文部分
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    外匯選擇權之實證研究，私立長庚醫學暨工程學院管理研究所未出
    版碩士論文。
    3.陳松男﹙2000﹚著，「選擇權投資交易策略—教戰守則」，華泰
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    購權證為例，國立政治大學金融研究所未出版碩士論文。
    5.陳威光（2000）著，「選擇權：理論．實務與應用」，智勝文化。
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    ﹙下﹚，寰宇出版。
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    Volatility, Smile and Asymptotics", Applied Mathematical
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    2. UBS Investment Bank：http://www.ibb.ubs.com
    3. Wystup, U.,2000：http://www.mathfinance.de
    描述: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    89932023
    92
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0089932023
    数据类型: thesis
    显示于类别:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

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