政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/30433
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  Items with full text/Total items : 113318/144297 (79%)
Visitors : 51026776      Online Users : 900
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
Scope Tips:
  • please add "double quotation mark" for query phrases to get precise results
  • please goto advance search for comprehansive author search
    •  Adv. Search
    Home ‧ Login ‧ Upload ‧ Help ‧ About ‧ Administer Goto mobile version


    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/30433


    Title: 匯率選擇權波動度交易策略與相關係數實務探討—以OTC外匯市場為例
    Authors: 鍾緯霖
    Chung ,Wei Lin
    Contributors: 沈中華
    鍾緯霖
    Chung ,Wei Lin
    Keywords: 匯率選擇權
    選擇權波動度
    相關係數
    Date: 2003
    Issue Date: 2009-09-11 17:54:58 (UTC+8)
    Abstract: 本文介紹匯率選擇權在OTC市場實務上波動度的交易策略
    及利用隱含相關係數方法求算波動度的報價。分別介紹波動度的
    三種交易策略—Risk Reversal﹙R/R﹚、Strangle、Butterfly﹙Fly﹚
    如何運作並採用UBS報價，自2000年1月1日至2004年3
    月31日美金對歐元﹙USD/EUR﹚，美金對日幣﹙USD/JPY﹚
    、歐元對日幣﹙EUR/JPY﹚的即期匯率及選擇權隱含波動度實
    際日資料來計算USD/EUR及USD/JPY之相關係數。利用餘弦
    定理﹙cosine rule﹚推導出EUR/JPY的隱含波動度作為報價，
    以供實務上交易員及風險管理者的參考。
    第一章 緒論.................................................1
    第一節 研究動機..............................................1
    第二節 研究目的..............................................2
    第三節 本文結構..............................................3
    第二章 波動度、微笑波幅、基本交易策略介紹…….................…4
    第一節 波動度與微笑波幅現象……………………..….………........…4
    第二節 基本交易策略介紹 ………………………….........……………12
    第三章 波動度與相關係數資料描述與敘述統劑量....................22
    第一節 波動度與相關係數………………………………………...........22
    第二節 資料描述與敘述統計量…………………………………...........24
    第四章 波動度市場策略運用與相關係數實證分析…...................26
    第一節 波動度市場策略運用……………………………………...........26
    第二節 相關係數實證分析 …………………………………..........……31
    第五章 結論與建議.............................................34
    第一節 研究結論...............................................34
    第二節 研究建議...............................................35
    參考文獻......................................................36
    Reference: 一、中文部分
    1.李榮祥、劉世平﹙2004﹚譯，「選擇權易利通：交易實務與策略
    大全」，台灣培生教育出版。
    2.張岑黛（1997），匯率波動對外匯選擇權價格形成之影響—PHLX
    外匯選擇權之實證研究，私立長庚醫學暨工程學院管理研究所未出
    版碩士論文。
    3.陳松男﹙2000﹚著，「選擇權投資交易策略—教戰守則」，華泰
    書局。
    4.曹金泉（1999），隨機波動度下選擇權評價理論的應用—以台灣認
    購權證為例，國立政治大學金融研究所未出版碩士論文。
    5.陳威光（2000）著，「選擇權：理論．實務與應用」，智勝文化。
    6.陳浚泓（2003），B-S模式與隨機波動性定價模式之比較：台灣股
    價指數選擇權之實證，國立成功大學企業管理研究所未出版碩士論
    文。
    7.黃嘉斌（1998）譯，「選擇權：價格波動率與定價理論」﹙上﹚
    ﹙下﹚，寰宇出版。
    8.劉建吾（2003），匯率選擇權價格波動率與評價實務，天主教輔仁
    大學金融研究所未出版碩士論文。
    9.鍾惠民、吳壽山、周賓凰、范懷文（2003）著，「財金計量」，雙
    葉書廊。
    二、英文部分
    1. Alexander Lipton, (2001), "Mathematical Methods for Foreign
    Exchange：A Financial Engineer’s Approach", World Scientific.
    2. Carr, P., &D. B. Madan. (1999), "Option valuation using the fast
    Fourier transfom", Journal of Computational Finance.
    3. Dumas, B. (1994), "Pricing With A Smile", Risk.
    4. Dumas, B., J. Fleming & R. E. Whaley. (1998), "Implied
    Volatility Functions:Empirical Tests", Journal of Finance.
    5. Espen Gaarder Haug, (1997), "The Complete Guide to Option
    Pricing Formulas", McGraw-Hill.
    6. John C. Hull (2003), "Options, Futures, and Other Derivatives",
    Prentice Hall, 5/e.
    7. Jurgen Hakala & Uwe Wystup (2002), "Foreign Exchange
    Risk：Models,Instruments and Strategies", Risk Waters.
    8. Nassim Taleb (1997), "Dynamic Hedging：manading vanilla and
    exotic options", John Wiley & Sons.
    9. Papanicolaou, G. C. & K. R. Sircar. (1981), "Stochastic
    Volatility, Smile and Asymptotics", Applied Mathematical
    Fnance.
    10. Riccardo Rebonato (1999), "Volatility and Correlation:In the
    Pricing of Equity, FX and Interest-Rate Options", John Wiley &
    Sons.
    11. Salih N. Neftci. (2004), "Principle of Financial Engineering",
    Elsevier Academic Press.
    12. Sheldon Natenberg, (1994), "Option Volatility & Pricing：
    Advanced Trading Strategies and Techniques", McGraw-Hill.
    13. Wilmott, P., J. Dewynne & S. Howison, (1994), "Option Pricing",
    Oxford Financial Press.
    14. Uwe Wystup (2001), "Volatility management", Commerzbank
    Treasury and Financial Products.
    三、網站部分
    1. Goldman Sachs Group：http://www.fx.gs.com
    2. UBS Investment Bank：http://www.ibb.ubs.com
    3. Wystup, U.,2000：http://www.mathfinance.de
    Description: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    89932023
    92
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0089932023
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[Executive Master of Business Administration] Theses

    Files in This Item:

    File SizeFormat
    index.html0KbHTML2437View/Open


    All items in 政大典藏 are protected by copyright, with all rights reserved.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - Feedback