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    政大機構典藏 > 理學院 > 應用數學系 > 學位論文 >  Item 140.119/153578
    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/153578


    Title: 壽險業因應ICS制度下之資產負債管理
    Asset-Liability Management for Life Insurance under Insurance Capital Standard (ICS)
    Authors: 李承翰
    Li, Cheng-Han
    Contributors: 許順吉
    黃泓智
    洪芷漪

    Sheu, Shuenn-Jyi
    Huang, Hong-Chih
    Hong, Jyy-I

    李承翰
    Li, Cheng-Han
    Keywords: ICS
    TW-ICS
    壽險業
    資本適足率
    資產負債管理
    Date: 2024
    Issue Date: 2024-09-04 16:11:40 (UTC+8)
    Abstract:   金管會宣布台灣於2026年正式實施國際財務報導準則第17號「保險合
    約」(IFRS 17)與參考保險資本標準(ICS)2.0版制定新一代清償能力制度(TW-ICS)。由於保險資本標準2.0版中主要採用的方法為壓力測試法,並考慮了新興風險(長壽、脫退、費用與巨災風險等),其風險資本要求的水準會較現行的風險基礎資本額制度(RBC)高,促使壽險公司必須透過增資等方式來達到監理要求。
      本研究分析保險資本標準2.0版的計算方式,並以短期債券,長期債券、權益證券、不動產四種投資標的與躉繳型定期壽險為例,建構壽險公司的資產與負債模型,推導出投資組合的期望值與變異數公式,模擬壽險公司在監理制度限制下的資產配置方式,尋求良好的資產負債管理方法。此外,也透過敏感度分析,探討壽險公司的資產配置方式在經濟環境改變時可能的影響。
      研究結果顯示,在壽險公司投資組合的目標報酬率上升時,市場風險會快速增加,進而導致整體風險資本要求上升,使壽險公司在報酬率較高時因為保險資本標準2.0版的限制,與不考慮監理制度時的資產配置方式出現較大的不同。敏感度分析的結果則顯示在市場經濟環境較好時,壽險公司可以透過配置較低比例的權益證券、不動產等資產,在降低投資組合的整體波動度時,也更加均勻的分配各投資標的的比例,使風險更加風散。
    Reference: 1. 孟欣樺(2022)。壽險業資本監理及監管干預之有效性分析。國立政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。
    2. 詹芳書、彭金隆、蔡政憲(2021)。實施IFRS 9與IFRS 17對我國壽險業監理與經營影響之分析。台大管理論叢,31卷2期,29-62。
    3. 鄭喜文(2023)。壽險業資本監理制度之比較與試算。國立政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。
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    10. International Association of Insurance Supervisors., 2023. Level 2 Document: ICS Version 2.0 for the monitoring period.
    Description: 碩士
    國立政治大學
    應用數學系
    111751003
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0111751003
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[應用數學系] 學位論文

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