English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  Items with full text/Total items : 113869/144892 (79%)
Visitors : 51885737      Online Users : 564
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
Scope Tips:
  • please add "double quotation mark" for query phrases to get precise results
  • please goto advance search for comprehansive author search
    •  Adv. Search
    Home ‧ Login ‧ Upload ‧ Help ‧ About ‧ Administer Goto mobile version


    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/98649


    Title: 以階層式因子模型分析台灣股票市場
    A hierarchical factor analysis of Taiwan stock market
    Authors: 陳芷筠
    Contributors: 徐士勛
    陳芷筠
    Keywords: 階層式因子模型
    紀卜斯抽樣法
    股票市場
    Date: 2016
    Issue Date: 2016-07-01 15:25:07 (UTC+8)
    Abstract: 股票市場不但是一國經濟的櫥窗同時在各國金融市場中也大多扮演著舉足輕重的角色，因此我們希望藉由一個新的計量模型分析台灣股票市場的變動。
    本文以　Moench and Ng (2011) 所提出的「動態階層式因子模型」為基礎，並以紀卜斯抽樣法做為參數估計的方式，將此應用於探討在2007年8月至2016年2月這段期間的台灣股票市場中的大盤指數(台灣加權股價指數)與8大類股變化態勢。
    我們將資料期間以兩年為一基礎，區分成5個時期，並就不同時期下的時空背景進行大盤因子與類股因子的比較。
    我們發現不同時期下大盤因子與類股因子的「無條件變異數」均有不一樣程度上的波動，同時也以兩個事件(劣質油事件、央行降息)為例，進行類股因子與該類股前五大市值成分股報酬率分析。
    實證結果顯示，每個時期不同時空背景下除造紙工業因子與紡織纖維業因子的波動較大無法由大盤因子解釋外，其餘類股均可由大盤因子所解釋。
    另外，特定事件下對於事件本身相關公司股價影響較顯著，且同時對於該類股亦有所影響。
    Reference: Johan k. and S. Pynnonen (1998),
    ""Local and global price memory of international stock markets``,
    {\\em Journal of International Financial Markets},　{\\bf 9},129--147.

    Stock. J. H. and M. W. Watson (1998),
    ""Diffusion Index``, NBER Working Paper No. 6702.

    Stock. J. H. and M. W. Watson (2002),
    ""Macroeconomic Forecasting Using Diffusion Index``，
    {\\em Journal of Business \\& Economic Statistics},　{\\bf 20(2)},147--162.

    Moench. E. and S. Ng (2011),
    ""A hierarchical factor analysis of U.S housing market dynamics``，
    {\\em Economertrics Journal},　{\\bf 14}, C1--C24.

    Kim, C. and C. Nelson (2000),
    ""State Space Models with Regime Switching``,
    MA:　MIT Press.

    徐士勛與管中閔 (2001),
    「90s年代台灣的景氣循環:馬可夫轉換模型與紀卜斯抽樣法的應用」，
    《人文及社會科學集刊》， {\\bf 13(5)}, 515--540.

    徐士勛、管中閔與羅雅惠 (2005)，
    ""以擴散指標為基礎之總體經濟預測``，
    《臺灣經濟預測與政策》， {\\bf 36(1)}， 1--28.
    Description: 碩士
    國立政治大學
    經濟學系
    103258039
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0103258039
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[經濟學系] 學位論文

    Files in This Item:

    File SizeFormat
    803901.pdf4376KbAdobe PDF241View/Open


    All items in 政大典藏 are protected by copyright, with all rights reserved.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - Feedback