政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/86995
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    政大機構典藏 > 商學院 > 會計學系 > 學位論文 >  Item 140.119/86995


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    題名: 我國上市公司獲利能力指標與股價變動之研究
    作者: 楊炎杰
    貢獻者: 郭弘卿
    楊炎杰
    關鍵詞: 獲利能力指標
    績優股
    日期: 1996
    上傳時間: 2016-04-28 09:30:04 (UTC+8)
    摘要: 本研究係以各種獲利能力指標，衡量企業在一特定期間內之獲利能力情形與股價變動的關係，企圖以獲利能力指標來解釋股價變動，以充分瞭解投資者如何使用獲利能力指標等相關資訊。本研究之研究包括下列幾點：首先，可用以衡量企業在一特定期間獲利能力的指標有那些，又，這些指標彼此間的關係為何？第二，本研究所選取之獲利能力指標，是否對股價變動有充分的解釋能力？第三，會計盈餘是企業於一特定期問的獲利情形，但過去研究指出：以未預期盈餘解釋股價變動，解釋力往往偏低，同時亦無法充分衡量企業績效(Fisher and McGowan, 1983)；而獲利能力指標既然表彰著一企業於特定期間的營運結果及其他績效結果，則當以未預期盈餘以外之獲利能力指標來解釋股價變動時，是否要比未預期盈餘對股價的變動，具有更高的解釋能力？第四，應用盈餘反應係數模式，即在獲利能力指標／股價關係模式中，若加入Collins and Kothari(1989)的獲利能力持續性、經濟成長機會與系統風險等因素後，該獲利能力指標是否更能解釋股價的變動？
    The purpose of this study aims to investigate how investors apply profitability measures in their investment decisions. For example, does an investor prefer accounting rate of return or returns on investment or other specific profitability measure to evaluate the change in firm`s value? This is the main research question of this study. Chen (1992), Chiau (1995) and others demonstrated that accounting earnings is an useful information but its usefulness is quite unstable. Therefore, a profitability measure other than accounting earnings may be the one causing the unstable results. In order to obtain a generalized empirical result, this study compares classic (for example, Ball and Brown, 1968) to ERC (Earnings Response Coefficient) models (Collins and Kothari, 1989). The results of this study can be used for explaining which profitability measure is more useful in Taiwan stock market. In addition, the results can provide a relative explanation whether ERC model is an appropriate one or not.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    會計學系
    84353027
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002002467
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[會計學系] 學位論文

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