政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/83174

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題名:	投資組合之風險評價：新模擬方法的應用
作者:	江義玄 Chiang, I-Hsuan
貢獻者:	管中閔于卓民 Kuan, Chung-Ming Joseph Yu, Chwo-Ming 江義玄 Chiang, I-Hsuan
關鍵詞:	涉險值拔靴帶法移動區塊拔靴帶法定態拔靴帶法風險管理市場風險 Value-at-Risk bootstrap moving block bootstrap stationary bootstrap risk management market risk
日期:	2000
上傳時間:	2016-03-31 13:27:11 (UTC+8)
摘要:	本文首次提出應用新的模擬方法：定態(stationary) bootstrap來估計涉險值(Value-at-Risk, 以下簡稱VaR)。VaR是衡量投資組合市場風險(market risk)的工具，由於1990年代以來國際間對市場風險管理的重視，且VaR較傳統風險衡量指標容易瞭解，又考慮整個投資組合資產間相關性降低風險的效果，加上VaR可作為企業內控、主管機關監督、以及投資人評估企業營運狀況等指標，故已廣為實務界及學界所接受。目前幾種主要衡量VaR的方法，包括變異數—共變數法、歷史模擬法、蒙地卡羅模擬法、classical bootstrap法以及壓力測試法等，各有其假設限制及優缺點。其中，classical bootstrap在衡量VaR時，使用的假設比較少，似乎非常適合衡量VaR。但是classical bootstrap會割裂了資料自我相關的性質，較適用於獨立且相同分配的樣本。我們在本文中介紹修正classical bootstrap的方法：移動區塊(moving block) bootstrap以及定態bootstrap，並利用統計模擬的方式證明定態bootstrap適合用於時間序列資料，對於捕捉真實分配的能力很強。接著我們選取11檔上市公司股票建構投資組合，並利用classical bootstrap以及定態bootstrap來衡量1999年共266個交易日的VaR。實證結果支持定態bootstrap能夠正確地衡量VaR，且其結果與classical bootstrap有明顯的不同。定態bootstrap法是個比較合理的衡量VaR方法，因此，我們建議風險管理者可採用定態bootstrap 衡量VaR。
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描述:	碩士國立政治大學企業管理學系 87355063
資料來源:	http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002002170
資料類型:	thesis
顯示於類別:	[企業管理學系] 學位論文

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