| Abstract: | 目錄
第一章 緒論………1
第一節 研究背景與目的………1
第二節 研究方法與範圍………2
第二章 文獻探討與模型介紹………4
第一節 文獻探討………4
第二節 模型介紹………6
第三章 貨幣供給增加的效果分析………19
第一節 長期效果………19
第二節 衝擊效果與動態效果………22
第三節 模擬分析………30
第四章 外國利率上升的效果分析………47
第一節 長期效果………47
第二節 衝擊效果與動態效果………53
第三節 模擬分析………59
第五章 結論………72
附錄I………77
附錄II………81
附錄III………87
參考文獻………91
表目錄
表2-1 參數值測試範圍………17
表3-l 基本模型參數值………30
表3-2 σ值變動下匯率與股價的調整(△M)..................31
表3-3 α值變動下匯率與股價的調整(△M)..................32
表3-4 β值變動下匯率與股價的調整(△M)..................33
表4-1 外國利率上升時股價與匯率之調整型態………59
-表4-2 σ值變動下匯率與股價的調整(△r_f) ………60
表4-3 α值變動下匯率與股價的調整(△r_f) ………61
表4-4 β值變動下j匯率與股價的調整(△r_f) ………61
圖目錄
圖2-1 e-y平面的馬鞍路徑………15
圖2-2 q-y平面的馬鞍路徑………15
圖3-l 股價的過度調整(△M) ………24
圖3-2 股價的調整不足(△M) ………25
圖3-3 股價的反向調整(△M) ………25
圖3-4 匯率的過度調整(△M) ………28
圖3-5 匯率的反向調整(△M) ………29
圖3-6 匯率的調整不足(△M) ………29
圖3-7 貨幣供給增加時資本移動速度改變的匯率過度調整(σ=0.12,0.24,0.36) ………34
圖3-8 貨幣供給增加時資本移動速度改變的匯率反向調整(σ=1,201,401) ………35
圖3-9 貨幣供給增加時資本移動速度改變的匯率調整不足(σ=600,1,200,1,800) ………36
圖3-10 貨幣供給增加時資本移動速度改變的股價過度調整(σ=0.12，0.24，0.36) ………37
圖3-11 貨幣供給增加時資本移動速度改變的股價過度調整(σ=1,201,401) ………38
圖3-12 貨幣供給增加時資本移動速度改變的股價過度調整(σ=600，1,200,1,800) ………39
圖3-13 貨幣供給增加時股權分配比例改變的匯率反向調整(α=0.06，0.12，0.18) ………40
圖3-14 貨幣供給增加時股權分配比例改變的股價過度調整(α=0.06,0.12,0.18) ………41
圖3-15 貨幣供給增加時財貨市場調整速度改變的匯率反向調整(β=0.2,0.4,0.6) ………42
圖3-16 貨幣供給增加時財貨市場調整速度改變的股價過度調整(β=0.2，0.4，0.6) ………43
圖4-1 股價的調整不足(下跳型)(△r_f) ………56
圖4-2 股價的調整不足(上跳型)(△r_f) ………56
圖4-3 匯率的過度調整(△r_f) ………57
圖4-4 匯率的反向調整(△r_f) ………57
圖4-5 匯率的調整不足(△r_f) ………58
圖4-6 外國利率上升時資本移動速度改變的匯率過度調整(σ=100,200,300) ………62
圖4-7 外國利率上升時資本移動速度改變的股價調整不足(σ=100,200,300) ………63
圖4-8 外國利率上升時股權分配比例改變的匯率過度調整(α=0.06，0.12，0.18) ………64
圖4-9 外國利率上升時股權分配比例改變的股價調整不足(α=0.06,0.12,0.18) ………65
圖4-10 外國利率上升時財貨市場調整速度改變的匯率過度調整(β=0.2,0.4,0.6) ………66
圖4-11 外國利率上升時財貨市場調整速度改變的股價調整不足(β=0.2,0.4,0.6) ………67 |
