Loading...
|
Please use this identifier to cite or link to this item:
https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/36596
|
| Title: | 技術分析與組合預測指標在台灣股市獲利能力之探討 |
| Authors: | 張念慈 |
| Contributors: | 林信助
張念慈 |
| Keywords: | 技術分析指標
時間序列模型
移動平均線
組合預測
AR(1)-GARCH(1,1)-M |
| Date: | 2006 |
| Issue Date: | 2009-09-18 18:56:12 (UTC+8) |
| Abstract: | 本論文主要在探討以移動平均法則為基礎的簡單技術分析指標，以及時間序列模型在台灣股票市場是否具有獲利能力，研究期間為1987/01/01-2006/12/31共20年的樣本期間。我們發現只有使用(1,50,0)和(1,50,0.01) 這兩個移動平均交易法則時才有顯著的報酬；並以AR(1)-GARCH(1,1)-M作為時間序列的預測模型。研究發現在股價上漲的時候，技術分析指標的確有較好的預測能力；而在股價下跌時，利用時間序列模型有較佳的獲利能力。因為技術分析指標與時間序列模型分別捕捉到不同的資訊，將兩預測工具結合在一起應該可以得到一個更好的組合預測指標。本文的實證研究發現此一組合預測指標，不管是在多頭或空頭期間時，都可以比使用單一分析工具獲得更高報酬。 |
| Reference: | 中文部份
杜金龍，民國82年，「技術指標--在台灣應用的訣竅」，第二版，非凡出版社
吳宗昇，民國94年，「資訊-知識與市場結構：台灣股市的社會學分析」，東海大學社會學系研究所未出版博士論文
陳建全，民國87年，「台灣股市技術分析之實證研究」，台灣大學商學研究所未出版碩士論文
黃光廷，民國91年，「技術分析，基本分析與投資組合避險績效之研究」，成功大學會計學研究所未出版碩士論文，
葉日武，民國76年，「以技術分析研判股票市場進出時機之效果」，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文
楊志平，民國92年，「灰預測、指數平滑法與預測組合之應用─以台灣地區鮮食鳳梨產地價格為例」，屏東科技大學農企業管理研究所未出版碩士論文
劉宗欣、賴美穎，民國91年，「開放外資與股市對總體經濟訊息的效率性」，證券市場發展季刊，第14卷第1期，77-110。
謝玉華，民國88年，「以拔靴複製法檢驗技術分析交易策略」，銘傳大學金融所研究所未出版碩士論文
英文部分
Armstrong, J. (1989), “Combining Forecast: The End of the Beginning or the Beginning of the End?” International Journal of Forecasting, 5, 245-271
Bessembinder, H., and Chan, K. (1995), “The Profitability of Technical Trading Rules in the Asian Stock Markets,” Pacific-Basin Finance Journal, 3, 257-284
Bessembinder, H., and Chan, K. (1998), “Market Efficiency and the Returns to Technical Analysis,” Financial Management, 27, 5-17
Brock, W., Lakonishok, J., and Laberon, B. (1992), “Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns,” Journal of Finance, 47, 1731-1764
Clemen, R. (1989), “Combining Forecasts: A Review and Annotated Bibliography,” International Journal of Forecasting, 5, 559
Efron, B., and Tibshirani, J (1993), An Introduction to the Bootstrap, Chapman & Hall:New York
Fama, E. (1970), “Efficient Capital Market: A Review of Theory and Empirical Work,” Journal of Finance, 25, 383-417
Fang, Y., and Xu, D. (2003), “The Profitability of Asset Returns: An Approach Combing Technical Analysis with Time Series Forecasts,” International Journal of Forecasting, 19, 369-385 |
| Description: | 碩士
國立政治大學
國際經營與貿易研究所
94351033
95 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094351033 |
| Data Type: | thesis |
| Appears in Collections: | [國際經營與貿易學系 ] 學位論文
|
Files in This Item:
| File |
Size | Format | |
|---|
| index.html | 0Kb | HTML2 | 314 | View/Open |
|
All items in 政大典藏 are protected by copyright, with all rights reserved.
|
