政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/34048
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    政大機構典藏 > 商學院 > 財務管理學系 > 學位論文 >  Item 140.119/34048


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    题名: 以比例危險模型估計房貸借款人提前清償及違約風險
    作者: 鍾岳昌
    Chung, Yueh-chang
    贡献者: 姜堯民
    Chiang, Yao-ming
    鍾岳昌
    Chung, Yueh-chang
    关键词: 提前清償
    違約
    比例危險模型
    競爭風險
    時間相依變數
    存活分析
    prepayment
    default
    proportional hazard model
    competing risk
    survival analysis
    time-varying variables
    time-dependent variables
    Cox
    日期: 2003
    上传时间: 2009-09-17 19:14:50 (UTC+8)
    摘要: 房屋貸款借款人對於其所負貸款債務的處分有兩種潛在風險行為，分別是提前清償及違約。這兩種借款人風險行為不管是對金融機構的資產管理，或是對近年在財務金融領域的不動產證券化而言，都是相當重要的探討議題，原因在於提前清償及違約帶來了利息收益與現金流量的不確定性，進而影響不動產抵押債權的價值。也就是為貸款承作機構、證券化保證機構及證券投資人帶來風險。
    借款人決定提前清償及違約與否，除了與借款人自身特性及貸款條件有關外，尚受到隨時間經過而不斷變動的變數所影響，亦即許多影響因子並非維持在貸款起始點的狀態，而是會在貸款存續期間動態調整。進一步影響借款人行為，而這類變數即為時間相依變數(time –dependent variables，或time-varying variables)。因此，本研究利用便於處理時間相依變數的比例危險模型(Proportional Hazard Model)來分析借款人提前清償及違約風險行為，觀察借款人特徵、房屋型態、貸款條件及總體經濟等變數與借款人風險行為的關係。
    實證結果顯示，借款人特徵部分的教育程度對提前清償及違約風險影響最為明顯，教育程度越高，越會提前清償，越低則較會違約。房屋型態則透天厝較非透天厝容易提前清償及違約。貸款條件中的貸款金額及貸款成數皆與違約為正相關，亦即利息負擔越重，借款人違約風險升高。總體經濟方面，借款人對利率變動最為敏感，反映利率代表借款人的資金成本，是驅動借款人提前清償及違約的財務動機與誘因。
    參考文獻: 一、中文部分
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    二、英文部分
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    財務管理研究所
    91357021
    92
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091357021
    数据类型: thesis
    显示于类别:[財務管理學系] 學位論文

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