政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/34044

政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/34044

English | 正體中文 | 简体中文 | Post-Print筆數 : 27 | 全文笔数/总笔数 : 113822/144841 (79%)
造访人次 : 51789234 在线人数 : 682

RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.

搜寻范围

查询小技巧：

您可在西文检索词汇前后加上"双引号"，以获取较精准的检索结果

若欲以作者姓名搜寻，建议至进阶搜寻限定作者字段，可获得较完整数据

进阶搜寻

主页 ‧ 登入 ‧ 上传 ‧ 说明 ‧ 关于政大典藏 ‧ 管理

到手机版

政大機構典藏 > 商學院 > 財務管理學系 > 學位論文 > Item 140.119/34044

请使用永久网址来引用或连结此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/34044

题名:	住宅抵押貸款提前還款與違約風險動態條件機率分析
作者:	張偉智 Chang ,Wei-Chih
贡献者:	姜堯民張偉智 Chang ,Wei-Chih
关键词:	提前清償違約風險動態調整 MBS評價證券化 prepayment default risk dynamic valuation od MBS securization
日期:	2003
上传时间:	2009-09-17 19:13:41 (UTC+8)
摘要:	金融機構在承做住宅抵押貸款時，面臨兩種風險，分別是提前清償及違約。這兩種借款人風險行為對金融機構的資產管理產生相當大的影響，尤其在不動產證券化的推動上，都是評價證券價格的關鍵因子，因此，討論借款者提前還款與違約行為，是近年不動產證券化領域中重大議題。借款人決定提前清償及違約與否，除了與借款人特性之外尚有房屋特性與財務選擇上的特性，且有許多影響因子並非維持在貸款起始的狀態，而是會在貸款存續期間內隨著時間遷移有所改變，因此，本文在進一步研究影響借款人行為時，處理時間相依變數，利用動態調整過後的變數來分析借款人提前清償及違約風險行為，觀察借款人特徵、房屋型態及貸款條件等變數與借款人風險行為的關係並進行證券價格MBS的評價。實證結果顯示，借款人特徵部分並不會影響提前清償但會影響違約風險。且借款者在財務選擇上面，會有落後反映的現象，亦即隨著時間的經過，借款者才會選擇有利於自己的財務決策，且雖然本國貸款為浮動利率貸款，但是影響借款者最深的仍然是利率相關因素，且觀察到借款者對於財務上面的好處比壞處有更敏感的現象，顯示出借款者比較趨近於風險愛好者。在MBS評價上發現，影響價格的最重要因素在於放款的品質，因此，要真正落實抵押住宅證券化的實行，關鍵在於金融機構必須篩選優良放款進行證券化，才能吸引投資人，增加住宅抵押貸款證券化發行的可行性。
參考文獻:	一、中文部分: 1. 劉展宏、張金鶚，一般購屋與首次購屋貸款提前清償之比較研究，1999 年中華民國住宅學會第八屆年會論文集 2. 施恩，房屋貸款還款速度之研究，國立台灣大學商學研究所碩士論文，1994年 6月 3. 王濟川、郭志剛，Logistic回歸模型方法與應用，五南出版，2003年3月 4. 郭姿伶，住宅貸款之提前清償與逾期放款，國立中正大學財務金融所碩士論文，2000年6月 5. 劉展宏，我國一般購屋貸款提前清償之實證分析，2001年中華民國住宅學會第十屆年會論文集 6. 劉展宏，我國購屋貸款提前清償機率之研究，2002年中華民國住宅學會第十一屆年會論文集英文部分 Ambrose, B.L. and A.B Sanders, 2001, “Commercial Mortgage Securities: Prepayment and Default.” , unpublished paper Anderson, R. and J. VanderHoff , 1998, “Mortgage Default Rates and Borrower Race”, Journal of real Estate Research ,Vol.18,No2,pp279-289 Archer, W. R. , D.C. Ling and G..A. McGill , 1997, “The Effect of Income and Collateral Constraints on Residential Mortgage Terminiations”,Regional Science and Urban Economics,Vol 26,PP.235-261 Bennett, P. , R.C. Peach, S.V. Peristiani , and R.F. Jonathan , 1997, “Credit, Equity, and Mortgage Refinancing”, FRBNY Econimic policy review 1997. Calhoun, C.A. and Y.H. Deng , 2002, “A Dynamic Analysis of Fixed-and Adjustable-rate Mortgage Terminations”,the Journal of Real Estate Finance and Economics,Vol 24 ,pp.9-33 Chau, K.W. , F. Pretorius and W.M. So , 2000, “Factors Affecting Mortgage Prepayment in Hong Kong”, Pacific Rim Real Estate Society Conference 2000 Deng, Y.H., J.M. Quigley and R.Van Order ,2000, “Mortgage Terminations, Heterogeneity and the exercise of Mortgage Options” Econometrica Vol.68,No2 ,pp.275-307. Feldman, D. and G. Shulamith , 2003, “Mortgage Default: Classification trees analysis”, the Pinhas center for development TEL-AVIV University, July 2003 Hall ,A. R. , 1985, “Valuing the Mortgage Borrower’s Prepayment Option”, Journal of the American Real Estate and Urban Economics, Vol.13, No.3, pp. 229-247. Kau, J. B. and T.W. Kim , 1992, “ The Timing of Prepayment”, The Journal of Real Estate Finance and Economics , Vol 7,pp.221-228 Lea, J.M. and P.M. Zorn,1989, “Mortage Borrower Repayment Behavior:A Microeconomics Analysis with Canadian Adjustable Rate Mortgage Data” ,unpublished paper LaCour-Little, Michael, 1999, “Another Look at the role of Borrower Characteristics in Predicting Mortgage Prepayment” , Journal of Housing Research ,Vol. 10 , pp.45-60. Quingley, J.M. , 1987, “Interest rate Variations, Mortgage Prepayments and Household Mobility”, The review of Economics and Statistics, Vol. LXIX, No4, pp636-643. Roll, R. and F. Scott , 1989,” Prepayments on Fixed Rate Mortgage-Backed Securities”, Journal of Portfolio Management(Spring),pp.73-82
描述:	碩士國立政治大學財務管理研究所 91357009 92
資料來源:	http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091357009
数据类型:	thesis
显示于类别:	[財務管理學系] 學位論文

文件中的档案:

档案	描述	大小	格式	浏览次数
35700901.pdf		8Kb	Adobe PDF2	806	检视/开启
35700902.pdf		9Kb	Adobe PDF2	709	检视/开启
35700903.pdf		9Kb	Adobe PDF2	778	检视/开启
35700904.pdf		13Kb	Adobe PDF2	759	检视/开启
35700905.pdf		13Kb	Adobe PDF2	1016	检视/开启
35700906.pdf		123Kb	Adobe PDF2	1119	检视/开启
35700907.pdf		115Kb	Adobe PDF2	1237	检视/开启
35700908.pdf		224Kb	Adobe PDF2	872	检视/开启
35700909.pdf		177Kb	Adobe PDF2	906	检视/开启
35700910.pdf		125Kb	Adobe PDF2	1369	检视/开启
35700911.pdf		86Kb	Adobe PDF2	771	检视/开启

在政大典藏中所有的数据项都受到原著作权保护.

社群 sharing

著作權政策宣告 Copyright Announcement

1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.

DSpace Software Copyright © 2002-2004 MIT & Hewlett-Packard / Enhanced by NTU Library IR team Copyright © - 回馈