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    政大機構典藏 > 法學院 > 法律學系 > 學位論文 >  Item 140.119/32850
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    Title: 我國公開發行公司內部監控模式之變革與展望-兼論美國法之審計委員會制度
    Authors: 謝昀璉
    Contributors: 劉連煜
    謝昀璉
    Keywords: 公司治理
    審計委員會
    內部監控
    獨立董事
    一元制
    二元制
    單軌制
    雙軌制
    OECD
    監察人
    日本公司法
    公開發行公司
    Date: 2006
    Issue Date: 2009-09-17 14:34:58 (UTC+8)
    Abstract: 2006年1月11日公布之證券交易法修正條文,正式將「獨立董事」、「審計委員會」等制度納入我國公開發行公司法制中,因此,我國目前公開發行公司的董事會,可分為三種型態:第一種是傳統的董事會,不設獨立董事,僅設董事會及監察人;第二種是設立獨立董事,且同時設有監察人;第三種類型則是有董事會及審計委員會,但無監察人。
    這樣劇烈的變革,毫無疑問地,勢必將對我國公司治理法制中內部監控機關之設置帶來深刻的影響。譬如說:獨立董事與監察人二者並用,是否在組織機制層面上會疊床架屋,其相互間之權責會否不易界定而混淆不清,進而相互推諉?監察人和審計委員會之間是否為可相互取代之制度?二者設計的目的、監控方法和範圍在本質上有何異同?又如何的設計才能確保其「獨立性」和監控機能的有效發揮,但又不致陷入只會除弊不會興利的刻板印象?2006年修正之證券交易法的相關條文,其優劣為何,是否尚有不足之處仍待補充?本文即以此為研究方向,進行探討,惟鑑於國內研究監察人之專著專文已汗牛充棟,故本文著重於介紹此次證券交易法所正式引進之審計委員會制度在美國法下之相關規範及運作情形,並就引進獨立董事和審計委員會制度須搭配之相關配套措施及監察人制度之改善等相關問題提出淺見。
    針對以上三種模式,本文認為,在模式二下的獨立董事,有責無權,頂多只能在董事會中扮演「諍友」的角色,其力量之極限亦僅止於透過公開其「諍言」來引起外部力量對公司之注意與監督。此種逐步、分階段實施獨立董事制度之設計,雖然優點是對企業之衝擊較小,但壞處是使得獨立董事制度的健全性,仍有很大的進步空間 。蓋立法者若真希望獨立董事能發揮其監督功能,則至少要讓其權責相符,如此一來功能性委員會之運作配合便是不能少的,且尚須使獨立董事能占董事會及功能性委員會之多數,才能使其較無懼地發揮監督之功能,此亦為國外法制之發展趨勢 。因此,此種既非純粹雙軌制亦非純粹單軌制之過渡階段的模式二設計,將來修法時實宜予以廢除,改由公司從經過修法補強完備之模式一(即水平式雙軌制)或模式三(即單軌制)中,依公司本身之需求,選擇適用其一,如此一來不但可避免現行架構上之混亂,亦符「公司自治」之法理。
    而關於現行模式一下尚存如監察人之專業性、獨立性不足,欠缺對內、外審計單位之人事權及相關權責執行規定不夠細緻與選任方式不甚理想等缺失部分,本文建議可透過確立監察人獨立性資格;改善監察人提名、選任、報酬決定機制;賦予監察人辭任時之意見陳述權及引進監察人會等方式加以改進。
    至於模式三之部分,本文則建議透過明確劃分董事會、管理階層及審計委員會之責任範圍;引進獨立董事責任免除或減輕之機制;明文要求公司應同時設置提名委員會及報酬委員會;加重對金融犯罪之處罰與設立專責法庭及禁止違反相關規定者轉任至其他發行公司擔任董事或經理人和引進預警機制等方法,以補強現制未臻完美之處,期使單軌制能真正於我國法制中落地生根、成長茁壯。
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    黃銘傑,公司治理 幾近破功,中國時報,2006年6月30日,A19版。
    葉銀華,公司治理:如何創造與公平分配公司價值?讓管理階層擁有執行策略的人事權與決策權,但將確保財務資訊透明與管理階層績效考核的相關權力,授予獨立董事,2006年5月5日,工商時報,D3版。
    葉銀華,公司治理:獨立董事要靠膽量與智慧,爭取股東權益;獨立董事在參與董事會決策時,心中要有股東,決策時要以全體股東權益為依歸;而這個判斷標準可以經營判斷法則來認定,工商時報,2006年6月23日,D3版。
    葉銀華,葉銀華看問題:獨不獨立的疑問?,2006年4月26日,經濟日報,A12版,觀點。
    葉銀華,葉銀華談制度:監督人須擁有監督事項決策權,2006年4月5日,經濟日報,A12版,觀點。
    董監事責任險日漸盛行,2003年8月29日,中國時報,B5版。
    董監酬勞揭露 三階段改革,2006年12月12日,經濟日報,A4版。
    鄭桓圭,公司治理論壇:發揮監察人功能,2003年3月15日,經濟日報,6版。
    賴英照,證券市場遊戲規則剖析(12),2006年5月22日,經濟日報,A12版。
    賴英照,證券市場遊戲規則剖析(九):單軌、雙軌、獨立─公司治理之二,2006年5月1日,經濟日報,A12版,。
    證期局:董監酬勞應加強揭露 今舉辦座談會,以「維持現狀彙總揭露」、「個別揭露」兩案並列,開放討論,2006年11月21日,工商時報,A4版。
    (七)網路資源(依筆畫順序排列):
    王光遠、劉秋明,審計委員會制度的國際變革,available at http://cpa.esnai.com/asp/news/printfile.asp?id=8969
    李俊峰,董事及高級管理者責任保險與我國證券民事責任,available at http://www.law-lib.com/lw/lw_view.asp?no=1192&page=2
    金融監理管理委員會證期局,證券交易法修正條文關於公司治理相關議題問答集。Available at http://www.otc.org.tw/storage/education_event/1-950426.doc
    香港證監會,企業管制常規守則。Available at http://www.hkex.com.hk/rule/index/rulesandguidelines_c.htm
    香港交易所,證券上市規則,available at http://www.hkex.com.hk/rule/listrules/listrules_c.htm
    二、英文文獻:
    (一)專書論著(依字母順序排列):
    Adolf A.Berle,jr.& Gardincr C.Means,The Modern Corporation And Private Property (1968).
    Alan R. Palmiter, Corporations, Examples And Explanations, Aspen Publishers, 4th (2003).
    Arthur H. Bill , Audit Committee Guide: A Source Of Information For Audit Committees Of Public Company Boards Of Directors, Bowne & Co., Inc. (2006).
    Braiotta, Louis , The Audit Committee Handbook, Wiley ( 2004).
    Catherine L. Bromilow, Barbara L. Berlin, Audit Committee Effectiveness- What Works Best, The Institute of Internal Auditors Research Foundation (2005).
    Corporate Governance: A Framework for Implementation-Overview, World Bank (1999).
    Frank M. Burke, Dan M. Guy, Audit Committees: A Guide For Directors, Management, And Consultants, Aspen Publishers, Inc., ( 2002).
    Jesse H. Choper, John C. Coffee & C. Robert. Morris, jr., Cases And Materials On Corporations, Aspen Publisher, 6th ( 2004).
    Robert Moeller, Brink`s Modern Internal Auditing, Wiley ( 2005 ).
    Scott Green, Sarbanes-Oxley And The Board Of Directors, (2005).
    (二)期刊文章(依字母順序排列):
    A Modern Regulatory Framework for Company Law in Europe, available at http://europa.eu.int/comm/internal_market/en/company/company/modern/index.htm
    Andrew C.W. Lund, What was the Question? The NYSE and NASDAQ’s Curious Listing Standards Requiring Shareholder Approval of Equity-Compensation Plans, 39 Conn. L. Rev. 119 ( 2006).
    Arthur Levitt, the numbers game, N.Y.( September 28, 1998) Available at http://www.sec.gov/news/speech/speecharchive/1998/spch220.txt
    Corporate Governance Forum of Japan, Corporate Governance Principles -A Japanese View(Final Report)(1998), available at http://www.ecgi.org/codes/documents/japan_cgf_j.pdf
    Development in the Law- Corporation and Society, 117 Harv. L. Rev. 2181, (2004).
    Janice Kay McClendon, Bringing the bulls to bear: regulating executive compensation to realign management and shareholders` interests and promote corporate long-term productivity, 39 Wake Forest L. Rev. 971 (Winter, 2004).
    Jill E. Fisch & Caroline M. Gentile, The Qualified Legal Compliance Committee: Using the Attorney Conduct Rules to Restructure the Board of Directors, 53 DUKE L.J. 517 (Nov. 2003). Available at http://www.law.duke.edu/journals/dlj/articles/dlj53p517.htm
    John C. Coffee, Jr., Understanding Enron: It’s About the Gatekeepers, Stupid. available at http://mba.tuck.dartmouth.edu/mdm/AlumniLearningLinks/CoffeeOnEnron.pdf
    Joseph V Carcello, Terry L Neat, Audit Committee Characteristics and Auditor Dismissals following New Going-Concern Reports, The Accounting Review; (Jan 2003) .
    Larry E. Rittenberg, The Year of Audit Committee, Internal Auditor (Apr.2000).
    Michael C. Jensen & William H. Meckling,Theory of the firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure, 3 J. Fin. Econ. 305 (1976).
    Modernization of Company Law and Enhancement Corporate Governance in the European Union : A Plan to Move Forward, available at http://europa.eu.int/comm/internal_market/en/company/company/modern/index.htm
    Rama, D.V. , Management reports after COSO., Internal Auditor (1994), available at http://www.encyclopedia.com/doc/1G1-15687849.html
    Report of the NACD Blue Ribbon Commission on Audit Committees,National Association of Corporate Directors,Washington,DC(1999).
    Rosenstein, S. and J. G. Wyatt, Outside Directors, Board Independence, and Shareholder Wealth, 26 Journal of Financial Economics (1990).
    The AMEX Board Recommends Audit Committees, The Wall Street Journal (1979) .
    The Sarbanes-Oxley Act of 2002 and Commission Rulemaking-PartⅠ, The review of securities and commodities regulation, Vol. 36, No.3 (February 12, 2003).
    “US telecommunication oligarch, Bernard Ebbers, jailed for 25 years.” available at http://english.pravda.ru/world/20/91/368/15810_Ebbers.html
    (三)法規命令、建議報告(依字母順序排列):
    ABA, Model Business Corporation Act (3rd Edition, 2002). available at http://www.abanet.org/buslaw/library/onlinepublications/mbca2002.pdf .
    Accounting Standard Release No.123, Securities Act Release No. 5237(March 23, 1972).
    Accounting Standard Release No.126(July 5, 1972).
    Accounting Standard Release No.19, Exchange Act Release No. 2707(December 5, 1940).
    AICPA , Executive Committee Statement on Audit Committee of Board of Directors, 24 J. Acct. 10(1967).
    AICPA, Practice Alert 2000–2, February 2000 (Updated through March 15, 2004). available at http://www.aicpa.org/download/auditstd/2004_0315_PracticeAlert2000-2.pdf
    Basel Committee on Banking Supervision, Enhancing Corporate Governance for Banking Organizations, September 1999.
    Blue ribbon committee, report and recommendations of the blue ribbon committee on improving the effectiveness of corporate audit committees available at http://www.kpmg.com/aci/docs/blueribbon.pdf
    NYSE, Final NYSE Corporate Governance Rules. available at http://www.nyse.com/pdfs/finalcorpgovrules.pdf .
    NYSE, Report of the Subcommittee on Independent Audit Procedure of the Committee on Stock Lists(1939).
    Organization for Economic Cooperation and Development, OECD Principles of Corporate Governance 2004, Preamble . available at http://www.ecgi.org/codes/documents/principles_en_final.pdf
    SEC, Disclosure Required by Sections 406 and 407 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (RELEASE NOS. 33-8177; 34-47235).Available at http://www.sec.gov/rules/final/33-8177.htm .
    SEC, Executive Compensation & Related-Party Disclosure Rule, 17 CFR PARTS 228, 229, 239, 240, 245, 249 AND 274, available at http://www.sullcrom.com/files/Publication/e24e468a-cc7b-4c1d-a22b-2c787aaef5a6/Presentation/PublicationAttachment/3f56de91-0ee5-4b5b-b839-01d642e59f68/ExecCompRelatedDisc.pdf .
    SEC, Final rule: Improper Influence on Conduct of Audits, Supplementary Information,( Release Nos. 34-47890, IC-26050; FR-71; File No. S7-39-02; Effective Date: June 26, 2003).available at http://www.sec.gov/rules/final/34-47890.htm.
    SEC, Final Rule: Ownership Reports and Trading by Officers, Directors and Principal Security Holders, 17 CFR PARTS 240, 249 and 274 (RELEASE NOS. 34-46421; 35-27563; IC-25720; File No. S7-31-02), available at http://www.sec.gov/rules/final/34-46421.htm .
    SEC, Final Rule: Standards Relating To Listed Company Audit Committees, Release Nos. 33-8220; 34-47654 (Apr. 10, 2003). available at http://www.sec.gov/rules/final/33-8220.htm.
    SEC, Final Rule:Audit Committee Disclosure, (Release No. 34-42266; File No. S7-22-99). available at http://www.sec.gov/rules/final/34-42266.htm
    SEC, NASD and NYSE Rulemaking: Relating to Corporate Governance, (Release No. 34-48745; File Nos. SR-NYSE-2002-33, SR-NASD-2002-77, SR-NASD-2002-80, SR-NASD-2002-138, SR-NASD-2002-139, and SR-NASD-2002-141) (Nov. 4, 2003). available at http://www.sec.gov/rules/sro/34-48745.htm.
    USSC, increased penalties under the sarbanes-oxley act of 2002, (January 2003), available at http://www.ussc.gov/r_Congress/S-Oreport.pdf.
    USSC, supplement to the 2002 guidelines manual, (Jan. 25, 2003),available at http://www.ussc.gov/2002suppa/2002supp.pdf.
    三、日文文獻:
    (一)專書論著(依作者姓名筆畫順序排列):
    田邊光政監修,關西法律特許事務所、成和共同法律事務所編,詳解会社法の理論と実務,民事法研究會,東京:2006年6月。
    江頭憲治郎,株式会社法,有斐閣,東京:2006年9月,初版。
    江頭憲治郎,株式会社‧有限会社法,有斐閣,東京:2005年2月,第四版。
    前田庸,会社法入門,有斐閣,東京:2005年,第10版。
    浜田道代編,キーワードで読む会社法,有斐閣,東京:2005年12月。
    森本滋,会社法,有信堂高文社,東京:1995年,第2版。
    (二)期刊論文(依作者姓名筆畫順序排列):
    近藤光男,取締役の責任とその救濟(3),法学協会雑誌,第99巻9号,1982年9月。
    始関正光,平成十四年改正商法の解說[V],商事法務,第1641號, 2002年。
    森本滋,コーポレート・ガバナンス関連立法の最近の動向(下),取締役の法務,第99號,2002年。
    相澤哲‧石井裕介,株主総会以外の機関(下),商事法務,第1475號,1997年11月5日。
    相澤哲編著,新‧会社法の解說,別冊商事法務,第295期,2006年5月11日。
    Description: 碩士
    國立政治大學
    法律學研究所
    92651020
    95
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0926510201
    Data Type: thesis
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