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    Title: 信用風險相關文獻探討
    Authors: 李育桓
    Li, Yu-Huan
    Contributors: 饒秀華
    Rau, Hsiu-Hua
    李育桓
    Li, Yu-Huan
    Keywords: 信用風險模型
    信用衍生性商品
    信用風險證券化
    Credit Risk Modeling
    Credit Derivatives
    Credit Risk Securitization
    Date: 2004
    Issue Date: 2009-09-11 17:10:17 (UTC+8)
    Abstract: 過去數年來,隨著金融市場的逐漸開放,帶動了整個金融市場的蓬勃發展。不過,隨之而來的風險,也產生了不少的金融災難。而這些的金融災難,大多是由於金融商品投資避險上的操作不當,或者是風險控管失衡所造成的。為了避免如是情況再度發生,近年來,國際間相繼有許多學者投入風險管理的研究。
    而在所有的產業之中,風險管理對於銀行業來說,更為重要。銀行作為產業的金融媒介,一旦發生金融災難,不只產業會受到衝擊,連帶地資金來源的存款戶也受害,影響層面極為廣大。所以,各國政府莫不對銀行業設有相當嚴格的管理規定,以健全整體金融環境的發展。例如,有名的巴塞爾資本協定,即為國際間對於金融環境的風險管理規範。
    但是,隨著時空環境的變遷,原有的協定早以不敷需求。終於,在2004年中,巴塞爾銀行監理委員會公佈了定版的新巴塞爾資本協定,並決定於2006年底開始實施。新協定在原有資本準備方面,將作業風險納入風險評估的範圍,並大幅修訂信用風險的衡量方式,允許銀行使用自行開發的內部模型,並採認降低信用風險的工具。而且,更增加了監理審查程序及市場紀律的相關規定,期待以多方面的角度,強化國際金融體系。
    本研究將由新巴塞爾資本協定談起,簡介新協定的相關內容,比較新舊協定不同之處,然後針對銀行主要面臨的信用風險部分,探討在新協定所允許使用的信用風險內部模型,以及信用風險抵減技術。分別介紹目前業界常見的四種信用風險模型:專業信用分析公司KMV的KMV模型、CSFP的CreditRisk+模型、J.P. Morgan的CreditMetrics™模型、McKinsey的CreditPortfolioView模型,以及信用衍生性商品與信用風險證券化概念,最後探討未來風險管理發展的可能方向。
    Reference: 英文部分
    1.Altman, E.I., and Saunders, A., 1998, “Credit Risk Measurement: Developments over the Last 20 Years,” Journal of Banking and Finance 21, 1721-1742.
    2.Barnhill, T., and Maxwell, W., 2002, “Modeling Correlated Market and Credit Risk in Fixed Income Portfolios,” Journal of Banking and Finance 26, 347-374.
    3.Bangia, A., Diebold, F.X., Kronimus, A. Schagen, C., and Schuermann, T., 2002, “Ratings Migration and the Business Cycle, with Application to Credit Portfolio Stress Testing,“ Journal of Banking and Finance 26, 445-474.
    4.Crouhy, M., Galai, D., and Mark, R., 2003, Risk Management. The McGraw-Hill Companies, Inc.
    5.Crouhy, M., Galai, D., and Mark, R., 2000, “A Comparative Analysis of Current Credit Risk Models,” Journal of Banking and Finance 24, 59-117.
    6.Gordy, M.B., 2000, “A Comparative Anatomy of Credit Risk Models,” Journal of Banking and Finance 24, 119-149.
    7.JP Morgan, 1997, CreditMetrics™-Technical Document.
    8.Lando, D., 2004, Credit Risk Modeling: Theory and Applications. Princeton University Press.
    9.Lopez, J.A., and Saidenberg, M.R., 2000, “Evaluating Credit Risk Models,” Journal of Banking and Finance 24, 151-165.
    10.Merton, R., 1974, “On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates,” Journal of Finance 29, 449-470.
    11.Saunders, A., and Allen, L., 2002, Credit Risk Measurement: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms. John Wiley & Sons, Inc.
    12.Wilson, T., 1997, “Portfolio Credit Risk I,” Risk 10, September.
    13.Wilson, T., 1997, “Portfolio Credit Risk II,” Risk 10, October.
    中文部份
    1.李沃牆、許竣賓,2004,「銀行授信的風險管理─KMV模型於財務預警之實證研究」,建華金融季刊,第二十六期,頁97-138。
    2.盧彥合,2004,「新巴塞爾協定對銀行及企金信用風險之影響」,建華金融季刊,第二十六期,頁171-177。
    3.黃仁德、陳淑郁,2004,「信用投資組合概觀法的信用風險衡量」,存款保險資訊季刊,第十七卷第六期,頁128-145。
    4.黃仁德、陳淑郁,2004,「穆迪KMV公司的信用風險衡量」,存款保險資訊季刊,第十七卷第四期,頁65-98。
    5.黃仁德、陳淑郁,2004,「信用計量法的信用風險衡量」,存款保險資訊季刊,第十七卷第三期,頁69-102。
    6.曾令寧、黃仁德,2003,「信用投資組合法及投資組合管理法的信用風險模型」,存款保險資訊季刊,第十七卷第一期,頁76-90。
    7.財政部金融局與中華民國銀行公會新巴塞爾資本協定共同研究小組,2003,「新巴塞爾資本協定第一階段報告及修正報告」。
    8.蕭珍隆,2003,「銀行授信信用風險溢酬之衡量」,國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
    9.林妙宜,2002,「公司信用風險之衡量」,國立政治大學金融研究所碩士論文。
    10.曾令寧、陳威光,1999,「信用風險模型簡介─信用計量法及信用風險加成法」,存款保險資訊季刊,第十三卷第二期,頁63-92。
    Description: 碩士
    國立政治大學
    國際經營與貿易研究所
    92351007
    93
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0923510071
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[國際經營與貿易學系 ] 學位論文

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