English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文筆數/總筆數 : 118252/149288 (79%)
造訪人次 : 75123301      線上人數 : 138
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜尋範圍 查詢小技巧：
  • 您可在西文檢索詞彙前後加上"雙引號"，以獲取較精準的檢索結果
  • 若欲以作者姓名搜尋，建議至進階搜尋限定作者欄位，可獲得較完整資料
    •  進階搜尋


    請使用永久網址來引用或連結此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/159178


    題名: 銀行辦理太陽能授信資產證券化之可行性研究
    A Feasibility Study on the Securitization of Solar Loan Assets by Banks
    作者: 陳信宏
    Chen, Hsin-Hung
    貢獻者: 張元晨
    陳信宏
    Chen, Hsin-Hung
    關鍵詞: 資產證券化
    太陽能融資
    綠色金融
    未來債權
    PPA
    ABS
    風 險分層
    銀行授信
    日期: 2025
    上傳時間: 2025-09-01 15:30:27 (UTC+8)
    摘要: 隨著全球淨零碳排與能源轉型趨勢明確，台灣政府大力推動再生能源政策，尤以太陽能發電成長最為迅速，2024年太陽能裝置容量已超過14GW，銀行業對太陽能電廠授信亦同步擴張。然而，隨著授信規模累積與資本使用效率的考量，銀行面臨資產流動性、風險控管及資本結構調整的壓力，因此亟需發展創新型金融工具以支持綠色金融發展。本研究以銀行辦理太陽能授信資產證券化為主題，旨在探討是否可透過ABS（資產支持證券）架構，將銀行帳上對電廠的貸款債權轉化為可交易之證券，實現資本回收、風險轉移與促進投資人參與綠能建設的目標。為探討此議題，本研究採用文獻分析、實證模型建構、案例比較與政策環境檢視等方法，建構出適合台灣市場的可行性分析框架。
    研究顯示，銀行對太陽能電廠的融資案件具備穩定現金流、契約履約率高、具抵押品等特性，理論上符合資產證券化之條件。透過建構現金流模型與A/B券分層設計，模擬在不同利率、融資成數、發電效率等條件下之DSCR與IRR表現，實證證明在合理結構下能兼顧投資人收益與風險承擔能力。然而，實務推動仍面臨數項挑戰，包括：法規對電廠資產性質之定義尚不明確、《金融資產證券化條例》對未來債權的適用範圍仍待釐清、政府對PPA轉讓機制缺乏配套、以及市場投資人對新商品接受度不一等。此外，國內尚缺成熟案例供參，信評制度對新型資產架構態度亦偏保守。本研究透過美國SolarCity、中國興業銀行等案例，歸納出成功的增信機制與政策配合要素，並提出對台灣未來推動太陽能資產證券化的策略建議，包括：明確法規指引、強化政策誘因、建立SPV信託架構與導入示範性案件，協助台灣銀行業推動綠色資本市場發展。
    參考文獻: 一、 中文文獻
    1. 扈企平2014年出版「資產證券化：理論與實務」,出版社：機械工業出版社
    二、 網路資訊
    1. EIB Group signs first synthetic securitisation backed by solar panel loans to private individuals in Poland with PLN 625 million to Inbank
    https://www.eif.org/InvestEU/news/2024/eib-group-signs-first-synthetic-securitisation-backed-by-solar-panel-loans-to-private-individuals-in-poland-with-pln-625-million-to-inbank.htm
    2. Securitization is Driving Adoption of Solar in U.S. homes
    https://wholesale.banking.societegenerale.com/en/news-insights/all-news-insights/news-details/news/securitization-driving-adoption-solar-homes/
    3. Residential solar power shines on, backed by securitized lending
    https://www.dallasfed.org/research/economics/2023/0214
    4. 資誠聯合會計師事務所《2024全球與台灣電力暨再生能源市場》報告：台灣再生能源發電量首次突破一成 綠電交易持續成長https://www.pwc.tw/zh/news/press-release/press-20250513-1.html
    5. 黃淑華, 民國93年出版「我國金融資產證券化之發展及其監理」
    https://www.cbc.gov.tw/public/Attachment/832414381371.pdf
    6. 綠色及永續連結授信統計專區 - 財團法人金融聯合徵信中心
    https://www.jcic.org.tw/main_ch/List.aspx?uid=1627&pid=190
    7. 台灣櫃買中心「Solar ABS Market Overview and Case Studies」https://www.tpex.org.tw/storage/bond/2021/12/1639614846_9312_en_news.pdf
    8. 上海證券交易所. (2019). 國開新能源應收賬款資產支持專項計劃說明書.
    https://www.sse.com.cn/disclosure/bond/announcement/
    9. 2024年中國資產證券化市場年度回顧與展望https://finance.sina.cn/bond/zsyw/2025-04-22/detail-ineucimw6926287.d.html?source=bdquote
    10. 銀行局關於金融資產證券化規模訊息https://www.banking.gov.tw/ch/home.jsp?id=116&parentpath=0%2C8%2C115&utm_source=chatgpt.com
    11. 綠色資產證券化的探索與研究
    https://www.stcn.com/article/detail/1457178.html
    12. 惠譽博華，《中國綠色ABS追踪：2023–2024》，2024年6月出版http://www.fitchbohua.cn/%E6%8A%A5%E5%91%8A%E6%96%87%E7%AB%A0/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E7%BB%BF%E8%89%B2abs-%E8%BF%BD%E8%B8%AA%EF%BC%9A2023-2024
    描述: 碩士
    國立政治大學
    國際金融碩士學位學程
    112ZB1050
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0112ZB1050
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[國際金融碩士學位學程] 學位論文

    文件中的檔案:

    檔案 描述 大小格式瀏覽次數
    105001.pdf1297KbAdobe PDF0檢視/開啟


    在政大典藏中所有的資料項目都受到原著作權保護.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回饋