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https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/152856
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| Title: | 證券發行之審查—兼論證券專家之法律責任
A Study on Review of Securities Issuance-Also on the Legal Liability of Securities Experts |
| Authors: | 黃琦玲
Huang, Chi-Ling |
| Contributors: | 劉連煜
Liu, Len-Yu
黃琦玲
Huang, Chi-Ling |
| Keywords: | 證券發行
實質審查制
申報生效制
核准制
註冊制
公開原則
公開資訊揭露
投資人保護 |
| Date: | 2022 |
| Issue Date: | 2024-08-05 14:25:41 (UTC+8) |
| Abstract: | 我國證券交易法第22條所規定的證券發行審查制度於2006年1月開始全面採行「申報制」。我國證券交易法推行50餘年，有價證券的管理實質影響到證券市場之交易安全、廣大眾多不特定投資人利益、企業資金募集與社會經濟發展，本文想探討我國證券發行之審查制度在推行「申報制」後，對於證券發行管理之影響和效益。
美國自施行1933年證券法（Securities Act of 1933）、1934年證券交易法（Securities Exchange Act of 1934），一直是全球主要證券市場的中心指標。日本於1948年仿效美國，修定證券交易法。我國於1968年制定證券交易法也是仿效美國及日本做為立法參考。中國大陸於2020年3月正式施行中華人民共和國證券法將第9條證券發行之審查制度由「核准制」修改為「註冊制」。此次對於證券發行相關的審查制度、發行條件、資訊披露及投資人保護也一併修法規範。
我國現行公司法對於股份及公司債的公開發行仍有部分條件限制，故審查機關仍依法採行相關條件的實質審查。有價證券的發行因同時涉及公司法及證券交易法的規範，雖「申報制」已推行逾10餘年，然公司法至2021年修法仍然未配合修正，證券交易法也未排除公司法對於實質審查的規定，我國現行有價證券發行的「申報制」，實務上仍藉以「申報制」之名，而行實質審查的規範，與修法時仿效美國、日本的立法目的精神似乎不同，非真正的「申報制」。本文想藉由比較美國、英國、日本及中國大陸等國家，分析各國之證券發行審查制度、公開資訊揭露、投資人保護及證券專家之法律責任，與我國的相異，做為我國證券發行審查制度之借鏡。 |
| Reference: | 一、中文部分
（一）中文專書
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2、 余雪明，證券交易法比較證券法，余雪明出版，第五版，2016年9月。
3、 劉連煜，新證券交易法實例研習，元照出版有限公司，增訂十六版，2019年9月。
4、 賴英照，最新證券交易法解析，台北市：賴英照出版，四版，2020年4月。
（二）期刊
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（三）中國大陸專書及期刊
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（四）研究報告
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9、 莊永丞、汪信君、林志潔、蔡英欣、邵之雋，〈主要國家金融監理機關組織架構變革與金融監理資訊管理法規之研究〉，金融監督管理委員會108年度委託研究計畫，2019年11月29日。
10、張凱君、王嘉緯、賴建宇等，英國脫歐後對歐洲金融版圖之影響及我國銀行業之策略研析，財團法人台灣金融研訓院自提研究計畫，2020年12月。
（五）臺灣博碩士學位論文
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2、 林淑媛，證券財報不實之民事賠償責任-以民事舉證責任分配與減輕，國立政治大學法律學系碩士班碩士論文，2020年7月。
3、 章懿心，財報不實民事責任的分擔與承擔，國立臺灣大學法律學系碩士班碩士論文，2020年7月。
（六）中國大陸博碩士學位論文
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2、 徐詩琦，註冊制下我國證券發行資訊披露制度研究，西南政法大学法學碩士學位論文，2017年3月。
3、 楊倩，我國證券發行註冊制改革研究，河南大學金融學碩士學位論文，2017年6月。
4、 劉靜，中國引入證券發行註冊制研究，重慶大學法律碩士學位論文，2019年6月。
5、 薛麗超，我國證券發行註冊制改革法律問題研究，中國西南科技大學經濟法研究生學位論文，2017年5月。
（七）法院判決
1、 最高法院103年度台上字第2568號民事判決
2、 最高法院104年度台上字第698號民事判決
3、 最高法院105年度台上字第49號民事判決
4、 最高法院107年度台上字第2號民事判決
5、 最高法院108年度台上字第38號民事判決
6、 最高法院108年度台上字第1417號民事判決
7、 最高法院109年度台上字第1910號民事判決
8、 最高法院109年度台上字第2202號民事判決
9、 最高法院109年度台上字第5321號刑事判決
10、最高法院99年度台上字第1350號民事判決
11、臺灣高等法院97年度金上字第6號民事判決
12、司法院66年6月1日（66）院台參字第0578號令例變字第1號
13、臺灣高等法院110年度金上易字第13號民事判決
14、臺灣高等法院109年度金訴字第7號民事判決
15、臺灣高等法院 109 年度金訴易字第4號民事判決
16、司法院大法官釋字第432號
17、司法院大法官釋字第522號
18、浙江省杭州市中級人民法院(2020)浙01民初1691號民事判決
19、廣州市中級人民法院(2020)粵01民初2171號民事判決
（八）網路資料
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2、 金融監督管理委員會，參考網址：https://www.fsc.gov.tw/ch/index.jsp。
3、 金融監督管理委員會證券期貨局，參考網址：https://www.sfb.gov.tw/ch/index.jsp。
4、 證券櫃檯買賣中心，參考網址：https://www.tpex.org.tw/web/。
5、 財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心，參考網址：https://www.sfipc.org.tw。
6、 財團法人金融消費評議中心，參考網址：https://www.foi.org.tw/index.aspx。
7、 中華民國證券商業同業公會，參考網址：https://www.twsa.org.tw/。
8、 中華民國期貨業商業同業公會，參考網址：https://www.futures.org.tw/front。
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二、英文部分
（一） 網路資料
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27、Legislation.gov.uk, Financial Services and Markets Act 2000, available at https://www.legislation.gov.uk/ukpga/2000/8/contents（last visited：08/31/2021）.
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三、日文部分
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2、 松尾直彥，金融商品取引法，商務法務，2016年4月，四版。
（二） 網路資料
1、 日本 e-GOV 法令検索，金融商品取引法（昭和二十三年法律第二十五号），參考網址：https://elaws.e-gov.go.jp/document?lawid=323AC0000000025，最後瀏覽日：2021年8月31日。
2、 日本金融廳，Japanese Big Bang (January 2000)，參考網址：https://www.fsa.go.jp/p_mof/english/big-bang/ebb37.htm，最後瀏覽日：2021年8月31日。
3、 日本金融廳，市場機能を中核とする金融システムに向けて，2003年12月24日，參考網址：https://www.fsa.go.jp/singi/singi_kinyu/siryou/kinyu/dai1/f-20031224_sir/02.pdf，最後瀏覽日：2021年8月31日。
4、 iFinance，タテホ・ショック，參考網址：https://www.ifinance.ne.jp/glossary/world/wor012.html，最後瀏覽日：2022年1月2日。
5、 株式會社日本交易所集團，交易所資訊，參考網址：https://www.jpx.co.jp/chinese/corporate/organization/index.html，最後瀏覽日：2021年8月31日。
6、 The Financial Futures Association of Japan, The Association, available at https://www-ffaj-or-jp.translate.goog/en/about/outline/?_x_tr_sl=en&_x_tr_tl=zh-TW&_x_tr_hl=zh-TW&_x_tr_pto=sc (last visited：10/15/2021).
7、 Japan Investment Advisers Association, about JIAA, available at https://www-jiaa-or-jp.translate.goog/profile_e/index.html?_x_tr_sl=en&_x_tr_tl=zh-TW&_x_tr_hl=zh-TW&_x_tr_pto=sc (last visited：10/15/2021).
8、 Japan Investor Protection Fund, What JIPF Protects, available at https://jipf.or.jp/en/introduction/index.html (last visited：10/15/2021).
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10、Japan Investor Protection Fund, Compensation record, available at https://jipf.or.jp/en/about/index.html#anc-05 (last visited：10/15/2021).
11、Japan Inc Communications, Inc., Stalking the Corporate Corridors, available at https://www.japaninc.com/article.php?articleID=1094 (last visited：10/15/2021). |
| Description: | 碩士
國立政治大學
法學院碩士在職專班
108961045 |
| Source URI: | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0108961045 |
| Data Type: | thesis |
| Appears in Collections: | [法學院碩士在職專班] 學位論文
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