政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/125509
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文笔数/总笔数 : 113822/144841 (79%)
造访人次 : 51812291      在线人数 : 381
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜寻范围 查询小技巧：
  • 您可在西文检索词汇前后加上"双引号"，以获取较精准的检索结果
  • 若欲以作者姓名搜寻，建议至进阶搜寻限定作者字段，可获得较完整数据
    •  进阶搜寻
    政大機構典藏 > 商學院 > 會計學系 > 學位論文 >  Item 140.119/125509


    请使用永久网址来引用或连结此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/125509


    题名: 香港上市公司財務危機預警模型之建立與應用
    Predicting Financial Distress in Hong Kong Main Board Market
    作者: 簡文樂
    Kan, Man-Lok
    贡献者: 林宛瑩
    Lin, Wan-Ying
    簡文樂
    Kan, Man-Lok
    关键词: 香港主板市場
    財務危機預警模型
    邏輯斯迴歸分析
    多變量區別分析
    Hong Kong Main Board
    Financial distress prediction models
    Logit analysis
    Discriminant analysis
    日期: 2019
    上传时间: 2019-09-05 15:40:34 (UTC+8)
    摘要: 企業面臨財務危機時會導致企業資金短缺及週轉不靈的情況，甚至會導致破產倒閉。財務危機事件除了對企業造成重大影響外，往往亦會帶動資本市場，讓其投資者與利害關係人產生嚴重損失。由於香港金融市場採寬鬆的監管政策，加上針對香港金融市場建構的財務危機預警模型寥寥可數。因此，本研究將分別以邏輯斯迴歸分析法及多變量區別分析法對香港主板上市公司建立財務危機預警模型。而實證結果顯示負債比率、股東權益報酬率、現金流量比率、每股盈餘及會計師出具非無保留意見查核報告等變數對預測企業發生財務危機具顯著解釋能力。邏輯斯迴歸分析及多變量區別分析的整體預測準確率分別為90.48%及81.75%，表示香港主板市場較適用邏輯斯迴歸分析進行財務危機預警。
    Logit analysis and discriminant analysis are two of the most widely used statistic technologies in financial distress prediction model. In this study, we use these two alternative prediction models to examine whether financial ratio variables and non-financial variables are useful in predicting financial distress in Hong Kong main board market. We find that debt ratio, return on equity, operating cash flow ratio, earning per share, and auditors’ report with modified opinion are shown to be significant predictors. Predictive accuracy of logit analysis model and discriminant analysis model are 90.48% and 81.75%, respectively, it is possible that logit analysis model is shown to be the optimal prediction models in Hong Kong main board market.
    參考文獻: 卜志豪，2009，多期邏輯斯迴歸模型應用在企業財務危機預測之研究，國立政治大學統計碩士論文。
    王戊昌，2006，財務困難指標、公司治理與股價表現，國立中興大學高階經理人碩士在職專班碩士論文。
    牛陳才，2011，我國上市公司財務預警的實證分析─基於修正的Z-score模型，中國管理信息化，第14卷，第23期（12月）：11-13。
    李明進，2012，監持股成數對公司經營績效之影響，國立高雄應用科技大學會計碩士論文。
    林宛瑩、許崇源、戚務君與陳宜玲，2009，公司治理與信用風險，台大管理論叢，第19卷，第S2期：71-98。
    林郁翎與黃建華，2009，考慮公司治理之企業財務危機預警模型，東吳經濟商學學報，第64期：23-56。
    林建甫、吳孟道，2013，兩岸四地資本市場競爭力之比較─資本市場國際化指標之建構與應用，兩岸金融季刊，第1卷，第1期（9月）：65-89。
    洪于珺，2014，運用羅吉斯迴歸及區別分析建立企業財務危機預警模型之研究，國立臺北大學企業管理學系碩士論文。
    洪榮華，1999，從財務比率、更換會計師、會計師查核意見及報告落後探討上市公司之財務危機，國立中央大學企業管理研究所碩士論文。
    胡文偉、殷林森與李湛，2013，中國內地、香港、台灣權證市場風險監管制度比較與啟示，西部論壇，第23卷，第5期（9月）：39-46。
    徐鹿與邊玥，2006，財務預警實證研究比較分析，商業研究，第356期：127-129。
    馬豐寧與宋明原，2017，基於離散化貝葉斯網絡的財務預警研究─以香港上市公司為例，天津大學學報（社會科學版），第19卷，第3期（5月）：198-203。
    陳怡君，2017，獨立董事獨立嗎？由董事會獨立性、獨立董事任期與公司經營績效看臺灣獨立董事制度，國立交通大學管理學院經營管理學程碩士論文。
    陳依羚，2014，財務危機預警指標與會計師查核意見關聯之研究，國立交通大學管理科學系碩士論文。
    陳炳村，2008，財務困難風險、技術指標與股票報酬率，私立東海大學管理碩士在職專班碩士論文。
    陳烷鈺，2009，董監事股權質押與公司治理之研究，國立高雄大學金融管理學系碩士論文。
    陳建宏與謝佩綺，2016，企業資訊揭露、公司治理與財務危機預警之實證研究-以台灣上市上櫃電子業為例，財金論文叢刊，第25期（12月）：93-104。
    許加昂，2000，董監質押比率與公司經營績效、融資政策、股利政策關聯性之研究，國立臺灣大學會計學研究所碩士論文。
    許溪南、歐陽豪與陳慶芳，2007，公司治理、盈餘管理與財務預警模型之建構，會計與公司治理，第4卷，第1期（6月）：85-121。
    張士晏，2012，財務比率與董監持股比率的危機預警能力—以實施庫藏股危機公司為例，私立中原大學國際經營與貿易研究所碩士論文。
    張玲、陳收與張昕，2005，基於多元判別分析和神經網絡技術的公司財務困境預警，系統工程，第23卷，第11期（11月）：50-56。
    鄭宜津，2007，審計品質與更換會計師因素，國立成功大學會計學系碩博士班碩士論文。
    Amemiya, T., and J. Powell. 1983. A comparison of the logit model and normal discriminant analysis when the independent variables are binary. Studies in Econometrics, Time Series, and Multivariate Statistics. New York: Academic Press:3-30.
    Allianz global corporate & specialty. 2018. Allianz risk barometer-top business risks for 2018.
    Altman, E. I. 1968. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance 23 (September): 589-609.
    Altman, E. I., M. Giancarlo and F. Varetto. 1994. Corporate distress diagnosis: Comparisons using linear discriminant analysis and neural networks (the Italian experience). Journal of Banking and Finance 18 (May): 505-529.
    Altman, E. I., L. Zhang and J. Yen. 2007. Corporate financial distress diagnosis in China. Working paper: New York University.
    Beaver, W. H. 1966. Financial ratios s predictors of failure. Journal of Accounting Research 4: 71-111.
    Chan, J., B. R. Marshall, J. Zhang and S. Ganesh. 2006. Financial distress prediction in China. Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies 9 (June): 317-336.
    Darmawan, A., and J. Supriyanto. 2018. The effect of financial ratio on financial distress in predicting bankruptcy. Journal of Applied Managerial Accounting 2 (March): 110-120.
    Deakin, E. B. 1972. A discriminant analysis of predictors of business failure. Journal of Accounting Research 10 (Spring): 167-179.
    Foster, B. P., T. J. Ward and J. Woodroof. 1998. An analysis of the usefulness of debt defaults and going concern opinions in bankruptcy risk assessment. Journal of Accounting, Auditing & Finance 13 (July): 173-200.
    Hopwood, W., J.C. McKeown and J.F. Mutchler. 1994. A reexamination of auditor versus model accuracy within the context of the going-concern opinion decision. Contemporary Accounting Research 10 (Spring): 409-431.
    Hudaib, M., and T. E. Cooke. 2005. The impact of managing director changes and financial distress on audit qualification and auditor switching. Journal of Business Finance & Accounting 32(November): 1703-1739.
    Hui, H., and S. Milind. 2015. Predicting financial distress in the Hong Kong growth enterprises market from the perspective of financial sustainability. China, Wuhan University.
    Stewart, J., and D. A. Hensher. 2004. Predicting firm financial distress: a mixed logit model. The Accounting Review 79 (October): 1011-1038.
    Lam, K. C. K., and Y. M. Mensah. 2006. Auditors’ decision-making under going-concern uncertainties in low litigation-risk environments: Evidence from Hong Kong. Journal of Accounting and Public Policy 25 (September): 706-739.
    Lau, H. L. 1987. A five-state financial distress prediction model. Journal of Accounting Research 25 (Spring): 127-138.
    Lo, A. W. 1986. Logit versus discriminant analysis: A specification test and application to corporate bankruptcies. Journal of Econometrics 31 (April): 151-178.
    Mills, J., and J. H. Yamamura. 1998. The power of cash flow ratios. Journal of Accountancy 186 (October): 53-58.
    Ohlson, J. A. 1980. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of Accounting Research 18 (Spring): 109-131.
    Stewart, J., and D. A. Hensher. 2004. Predicting firm financial distress: A mixed logit model. The Accounting Review 79 (October): 1011-1038.
    Tam, K. Y., and M. Y. Kiang. 1992. Managerial applications of neural networks: the case of bank failure predictions. Management Science 38 (July): 926-947.
    Wang, Y., and M. Campbell. 2010. Business failure prediction for publicly listed companies in China. Journal of Business and Management 16 (March): 75-88.
    Yoon, Y., G. Swales and T. M. Margavio. 1993. A comparison of discriminant analysis versus artificial neural networks. The Journal of the Operational Research Society 44 (January): 51-60.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    會計學系
    106353043
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0106353043
    数据类型: thesis
    DOI: 10.6814/NCCU201900787
    显示于类别:[會計學系] 學位論文

    文件中的档案:

    档案 大小格式浏览次数
    304301.pdf5401KbAdobe PDF285检视/开启


    在政大典藏中所有的数据项都受到原著作权保护.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回馈