政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/95891

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Title:	共同基金投資組合績效之研究
Authors:	陳炳宏
Contributors:	陳隆麒黃慶堂陳炳宏
Date:	1998
Issue Date:	2016-05-10 15:49:27 (UTC+8)
Abstract:	本研究的主要目的在探討國內開放式股票型共同基金的績效表現。依探討主題的不同，共選取兩組基金樣本資料。採用的績效衡量方法有以CAPM為基礎所發展出的Treynor指標、Sharpe指標、Jensen指標，以及使用持股比率明細的Ginblatt與Titman模式使用的統計方法有配對t檢定，Spearman等級相關檢定，以及Wilcoxon等級和檢定。經實證結果分析，得到以下幾點結論：　　（一）在基金績效評估方面，確實有部份共同基金的報酬顯著優於市場投資組合（或是具有洞燭機先的優異表現，能為投資人賺取超常報酬）。此外，以Treynor指標、Sharpe指標及Jensen指標評估的基金績效排名非常類似；但以Grinblatt與Titman模式所評比的名次則與前三種方法差異頗大。　　（二）關於基金績效的持續性，以Treynor指標、Sharpe指標及Jensen指標評估績效者，結果都顯示，基金績效具持續性；而以Grinblatt與Titman模式評估績效者，結果顯示，基金績效不具持續性。　　（三）關於新基金與舊基金績效比較方面，不論採用Treynor指標Sharpe指標、Jensen指標或Grinblatt與Titman模式，結果都顯示，新基金與舊基金的績效表現無顯著差異。　　（四）在老投信與新投信績效比較方面，以Treynor指標、Sharpe指標及Jensen指標評比績效的結果顯示，老投信與新投信的績效具顯著差異，其排名普遍劣於新投信；以Ginblatt與Titman模式評比績效的結果則顯示，老投信與新投信並無顯著差異。
Description:	碩士國立政治大學企業管理學系 85355046
Source URI:	http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2010000660
Data Type:	thesis
Appears in Collections:	[Department of Business Administation] Theses

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