政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/95717
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    題名: 違約機率與違約損失率相關之下的CreditRisk+模型
    The CreditRisk+ Model with the Correlated PD and LGD
    作者: 陳漢鐘
    Chen, han jhong
    貢獻者: 鍾經樊
    Chung,ching fan
    陳漢鐘
    Chen,han jhong
    關鍵詞: CreditRisk+
    風險值
    違約相關性
    損失分配
    日期: 2009
    上傳時間: 2016-05-09 16:53:43 (UTC+8)
    摘要: 本文修改信用風險商業化模型CreditRisk+, 以蒙地卡羅模擬的方式探
    討若修改其中的兩個假設, 將對組合損失分配帶來何種影響。一、本文認
    為不同產業間的違約不是獨立, 而應具有相關性。我們以4大產業的季違
    約廠商數為應變數, 景氣因子作為自變數估計各產業違約情形與總體經
    濟間的關係。二、個別公司違約損失率是一與違約機率相關的隨機變數,
    而不再是常數。本文提出利用財報試算各公司、產業LGD 的方法, 並假
    設產業違約損失率為Beta 隨機變數, 而其中的參數會受總體因子影響。
    如此一來, 產業間的違約機率與違約損失率因總體因子的關係不再獨立,
    於是個別公司的違約機率、違約損失率將具有相關性。
    最後, 我們以台灣上市櫃公司中同時具有TCRI 評等資訊以及財報
    的561家公司作為虛擬的放款組合, 模擬在不同總體條件下的信用損失分
    配。結果顯示, 在考慮了產業間違約相關性後的損失將大於產業獨立時的
    損失, 而進一步納入違約機率和損失率的相關性後, 放款組合的預期損失
    與風險值也隨之提高。
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    經濟學系
    95258014
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095258014
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[經濟學系] 學位論文

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