政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/95554
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    題名: 考慮交易成本下的『拋補利率平價說』實證研究－以日本為例
    作者: 陳倩如
    貢獻者: 沈中華
    陳倩如
    日期: 2002
    上傳時間: 2016-05-09 16:30:45 (UTC+8)
    摘要: 　　在本篇文章中，針對『拋補利率平價說』進行兩大類研究：第一，針對交易成本，也就是在買賣價差的考量下，求算超出『拋補利率平價說』的不可套利區間上下限的樣本數比率及套利利潤。第二，藉由求算樣本違反『拋補利率平價說』的持久程度，推論套利的機會是否稍縱即逝。
    　　至於研究對象，本文選定世界兩大貿易國家：美國及日本。此乃因美國和日本兩國均為已開發國家，其金融市場都屬健全，而毋需考慮資本控制或是政治風險的問題。因此，能夠在完美市場的前提下，進行『拋補利率平價說』的實證研究。針對一個月期和三個月期的日圓兌美元匯率、日圓利率、美元利率，在假設『拋補利率平價說』成立的情況下，找出不合乎理論的地方。研究的樣本期間自1983年1月3日到1998年12月31日。
    　　對所選取樣本先作初步的資料分析，如：原始資料趨勢圖的檢視；將匯率和利率的買賣報價幾何平均後，形成的『拋補利率平價說』超出不可套利區間的樣本數、套利機會存在的持續天數和套利可獲得之年報酬率多寡。
    　　最後，以不可套利區間的上限及下限為門檻，建立一個門檻模型，檢定『拋補利率平價說』是否有持續在不可套利區間之上、之中或之下的現象。
    參考文獻: 中文參考資料
    1. 沈中華，貨幣銀行學原理－全球的觀點.
    英文參考資料
    2. Abeysekera, Sarath P. and Harry J. Turtle, “Long-run relations in Exchange Markets: A test of Covered Interest Parity, ” Journal of Financial Research, 18, (Winter, 1995): 431-447
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    4. Atkins, Frank J., “The Dynamics of Adjustment in Deviations from Covered Interest Parity in the Euromarket: Evidence From Matched Daily Data, ” Applied Financial Economics, 3,(1993): 183-187
    5. Balke and Wohar, “Nonlinear Dynamics and Covered Interest Parity ”, Research Department Working Paper from Federal Reserve Bank of Dallas, (January 1997)
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    12. Frenkel, Jacob A. and Richard M. Levich, ”Covered Interest Arbitrage in the 1970s, ” Economic Letters, 8, (March 1981):267-274
    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    89352007
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2010000413
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[金融學系] 學位論文

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