政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/95545
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    題名: 股價報酬與經濟成長關係的跨國實證
    作者: 林碧雯
    貢獻者: 沈中華
    林碧雯
    關鍵詞: 股價報酬
    經濟成長
    先行指標
    Granger Causality
    日期: 2002
    上傳時間: 2016-05-09 16:30:25 (UTC+8)
    摘要: 　　股價報酬與經濟成長的關係雖有許多理論上的支持，但進行跨國比較時仍未有理論能夠分辨，因而提出三個問題進行研究，想探討的也就是常聽到的這兩句話「股市是經濟的櫥窗」、「股市是經濟的先行指標」是否成立。
    　　針對所提出問題的理論基礎先做清楚的釐清，發現消費與投資是影響經濟成長的重要因素；從制度面進行新的推論，找出「財產權保護」、「內部交易」兩變數做為分類的標準；將預計實證的結果分為「健全的股市制度」與「未成熟的股市制度」兩大類陳述。本文以股價指數(SI)代表金融面、工業生產(IP)代表實質面、財產權保護與內部交易兩制度變數做為分類的依據，針對二十四個國家進行跨國比較，研究期間最早從1981年1月到2000年12月，在此採用最一般化的模型以進行跨國比較，採用 Granger Causality 之因果關係檢定，將實證結果分為【第一階段】、【第二階段】、【第三階段】依序探討。
    　　雖然並無直接的證據支持預計實證的結果，但經由三階段的分析仍可發現股價報酬與經濟成長的關係強弱、領先程度應該和市場健全發展有直接關係，雖然內部交易與財產權保護兩制度變數無法捕捉健全市場的全貌，但仍扮演一定的角色。唯有股價報酬與經濟成長的關係較強，才不容易形成泡沫危機；也唯有股價報酬領先經濟成長的時間較長，才有可能從政策面著手緩和景氣循環的波動，因此提供一個健全發展的金融環境非常重要。
    參考文獻: [中文部分]
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    [英文部分]
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2010000192
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[金融學系] 學位論文

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