政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/88369
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    政大機構典藏 > 商學院 > 財務管理學系 > 學位論文 >  Item 140.119/88369


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    題名: 影響本國封閉式基金折、溢價因素之探討
    作者: 曾在國
    Zeng, Zai Guo
    貢獻者: 徐燕山
    Xu, Yan Shan
    曾在國
    Zeng, Zai Guo
    日期: 1994
    上傳時間: 2016-04-29 15:38:22 (UTC+8)
    摘要: 　　基金之出現折溢價現象，素為財務學者所深感興趣，但其相關研究基本上依奉效率市場假說為圭臬，而視基金產生折溢價為效率市場之異象；但90年代後另有De Long等人（1990）及Lee等人（1991）提出雜訊交易者假說，嘗試以另一觀點解釋基金長期產生折溢價之原因；此論一出，引起頗多議論，因此，引起本研究之研究動機，希冀嘗試釐清當中的疑義。
    　　本研究所取樣本係以本國最早成立之四家舊封閉型基金為研究對象，為顧及樣本擇取時間之一致性，因此以最晚成立之國際國民基金的掛牌時間（77年8月6日）為研究起始時間，而以83年9月終為研究終止期間。研究樣本之擇取係以週資料為基準。而本研究所採用資料，均採用經濟新報之資料。
    　　本研究所使用之VAR方法分為二部份，一為Granger Test因果關係檢定，一為衝擊反應函數分析，前者可釐清諸變數影響基金產生折溢價的路徑，而後者可了解諸變數影響基金折溢價的時間長短與樣態。
    　　由本研究之Granger因果關係檢定，可以了解基金折溢價幅度與基金淨值成長率、基金市價成長率、基金市價波動程度的成長率有雙向回饋關係，與其他變數的相關性則較低。而由本研究所作之衝擊反應函數分析可了解，諸變數對基金折溢價幅度之衝擊影響期間皆頗長，且均是跳動式的影響。
    描述: 碩士
    國立政治大學
    財務管理研究所
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002003485
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[財務管理學系] 學位論文

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