政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/86439
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    政大機構典藏 > 商學院 > 財務管理學系 > 學位論文 >  Item 140.119/86439


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    題名: 外國機構投資人交易策略及交易行為對我國股市衝擊之研究
    Trading behavior of foreign institutional investors and its market impact on stock prices
    作者: 劉慧欣
    Liu, Hui-Hsin
    貢獻者: 吳啟銘
    Wu, Chi-Ming
    劉慧欣
    Liu, Hui-Hsin
    關鍵詞: 外國機構投資人
    交易期間
    市場衝擊
    正向回應
    股價回復
    超額報酬
    Foreign institutional investors
    Trading packages
    Market impact
    Positive feedback
    Price reversion
    Excess return
    日期: 1997
    上傳時間: 2016-04-27 11:21:50 (UTC+8)
    摘要: 本研究探討外國機構投資人交易行為及其對股票市場的衝擊，參考 Chan and Lokonishok(1995)的交易期間(trading package)觀念，分析外國機構投資人的持股內容及易行為，以了解其選股決策，並驗證其交易行為是否存在正向回應現象；及研究外國機構投資人的交易行為所產生的市場衝擊，以了解外資進出對國內股票市場穩定性的影響，並進一步研究交易完成後的股價回復現象及短期績效表現。
    本研究的樣本期間為包括民國 84 年至民國 86 年底，樣本資料包含每日股價資料、每日外國機構投資人的持股明細、以及所有上市個股的財務資料。經實驗後發現，可能是基於風險控管和模擬臺灣股價指數的考量，外國機構投資人傾向買賣大型績優個股；在相同交易行為上，通常有持續十日的現象，且每一次交易的張數並不大。此外，明顯存在著正向回應情形、顯著的市場衝擊和短暫的股價回復現象，如同國外相同的研究結果，本研究亦發現外國機構投資人在買和賣不同的交易行為上，存在著不對稱的影響。
    The study is to Investigate the trading behavior of foreign institutional investors and its market impact on stock prices. The purposes of the study are as follows:
    描述: 碩士
    國立政治大學
    財務管理研究所
    85357009
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002001892
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[財務管理學系] 學位論文

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