政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/85937
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    Title: 超額報酬投資組合之研究
    Authors: 邵朝賢
    Shao, Chao-Hsien
    Contributors: 陳松男
    廖四郎
    Chen, Son-Nan
    Liao, Szu-Lang
    邵朝賢
    Shao, Chao-Hsien
    Keywords: 股票超額報酬
    益本比
    淨值/市價比
    市價/銷貨比
    企業價值/銷貨比
    Excess Return
    Earning/Price
    Book Equity/Market Equity
    Price/Sales
    Enterprise Value/Sales
    Date: 1998
    Issue Date: 2016-04-22 10:20:23 (UTC+8)
    Abstract: 本論文以77年1月至87年12月為研究期間，選擇這段期間的97家上市公司作為研究樣本。首先探討四種分析指標，淨值/市價比、益本比、市價/銷貨比、企業價值/銷貨比作為投資指標的報酬表現與適用時機；另以三種因子利用迴歸模型預測股價報酬組成投資組合，檢視在未來是否有好的績效表現。本研究實證結果如下:
    Reference: 英文部分：
    1. Banz, Rolf W., 1981, "The relationship Between Return and Market Value of Common stocks." , Journal of Financial Economics 9, 3-18.
    2. Barbee, William C. and Sandip Mukherji ,Gary A. Raines, 1996, "Do Sales-Price and Debt-Equity Explain Stock Returns Better than Book-Market and Firm Size?", Financial Analysts Journal, March/Aprial,56-60.
    3. Basu, S., 1977, "Investment Performance of Common Stocks in Relation to Their Price-Earnings Ratio: A Test of The Efficient Market Hypothesis", Journal of Finance 32,663-668.
    4. Basu, S., 1983, "The Relationship between Earnings` Yield, Market Value and Return for NYSE Common Stocks: Further Evidence", Journal of Financial Economics 12, 129-156.
    5. Brown, Melissa R. , "Enterprise Value/Sales Beats Price/Sales and Price/Earnings in a Three-Way Models Race", Analytical Approaches to Stock Selectio, Chapter 4 , 1998 Glenlake Publishing Company,Ltd,
    6. Bruner,Ross P.,, Analytical Approaches to Stock Selection ,1998 Glenlake Publishing Company,Ltd.
    7. Chan, Louis K., Yasushi Hamao, and Josef Lakonishok,1991, "Fundmentals and
    Stock Returns in Japan, Journal of Finance 46,1739-1789.
    8. Chan, K. C. and Nai-fu Chen,1991, "Structural and Return Characteristics of Small
    and Large Firms", Journal of Finance 46,1467-1484.
    9. De Bondt, W., and R. Thaler,1985, "Does the Stock Market Overreact? ", Journal
    of Finance 40, 793-805.
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    Ratio: An Alternative to the Pricing/Earnings Ratio", Akron Business and
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    Returns.", Journal of Finance 47, 423-465.
    12.Fama, E. F. and K. R. French, 1993, "Common Risk Factors in the Returns on
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    13.Fisher, K. L., Super Stocks ,Dow Jones-Irwin:Homewood, Illinios,1984.
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    P/E Effect", Journal of Portfolio Management 11,14-16.
    15.Keim, Donald B.,1983, "Size-related Anomalies and Stock Return Seasonality,
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    17. Ramamurti, Aruna S.,1987, "A Systematic Approach to Generating Excess
    Returns: Using A Multiple Variable Model",
    18. Reinganum, Marc R.,1981, "Misspecification of Capital Asset Pricing: Empirical
    Anomalies Based on Earnings` Yields and Market Values", Journal of Financial
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    22. Jorion,Philippe, "Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Market
    Risk ",1997, Irwin.
    中文部分:
    1. 王明仁，「股票益本比與公司年度盈餘對投資組合投資績效影響之研究」，私
    立東海大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國78年6月。
    2. 林伶如，「股票本益比與公司規模對股票投資報酬之影響-----以台灣股市為
    例」，國立中興大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國79年6月。
    3. 李春旺，「股價行為與規模效應：台灣股票市場實證研究」，國立政治大學企
    業管理研究所未出版博士論文，民國78年6月。
    4. 吳建瑩，「台灣股票上市公司規模效應之研究」，私立淡江大學金融研究所
    未出版碩士論文。
    5. 胡玉雪，「益本比、淨值/市價比及公司規模對股票投資報酬之影響：相似無
    關迴歸法之應用」，國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國83年6
    月。
    6. 張榮泰，「台灣股票市場股票益本比與股票異常報酬率之關係」，國立台灣科
    技大學，民國77年6月。
    7. 陳松男，全球化動態投資分析，上冊，民國84年6月，台北金融研究發展
    基金會。
    8. 陳松男，全球化動態投資分析，下冊，民國84年6月，台北金融研究發展
    基金會。
    9. 陳尚群，「從股票益本比檢定半強勢效率資本市場-以台灣股票市場為例」，
    國立台灣大學商學研究未出版碩士論文，民國78年6月。
    10. 陳淑慧，「以益本比、殖利率及淨值市價比建立擇時組合之實證研究」，中正大學財務金融研究所未出版之碩士論文，民國85年6月。
    11. 施純玉，「淨值市價比效果之探討」，台灣大學大財務金融研究所未出版之碩
    士論文，民國86年6月。
    12. 郭逢春，「台灣上市公司在不同投資區間下淨值/市價比效果」，台灣大學大
    財務金融研究所未出版之碩士論文，民國82年6月。
    13. .劉亞秋、黃理哲、劉維琪，「國內股市系統風險之探討」，證券市場發展季
    刊，第八卷第一期，民國85年1月。
    14. 謝繼茂，「台灣股票市場股票益本比與股票投資組合投資績效關係之研究」，
    國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文，民國68年6月。
    15. 蕭翠玥，「台灣地區上市公司股票報酬規模效應之研究」，國立中山大學企
    業管理研究所未出版碩士論文，民國77年6月。
    16. 盧麗安，「財務基本分析與台灣股價表現」，國立中山大學財務管理研究所未
    出版之碩士論文，民國85年6月。
    17. 鍾漢澤，「基本分析指標、益本比對股票報酬率之研究---相似無關迴歸法之
    運用」，國立台灣大學財務金融研究所未出版碩士論文，民國85年6月。
    18. 陳松男、詹硯彰，「證券投資組合風險值（VAR）之簡介與衡量」，元大期
    貨半年刊，民國87年11月。
    Description: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    g86352002
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002001425
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[Department of Money and Banking] Theses

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