政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/69768
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文筆數/總筆數 : 113656/144643 (79%)
造訪人次 : 51734469      線上人數 : 509
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜尋範圍 查詢小技巧：
  • 您可在西文檢索詞彙前後加上"雙引號"，以獲取較精準的檢索結果
  • 若欲以作者姓名搜尋，建議至進階搜尋限定作者欄位，可獲得較完整資料
    •  進階搜尋


    請使用永久網址來引用或連結此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/69768


    題名: 國外股價指數期約的國際投資風險分散效果
    其他題名: International Diversification through Foreign Stock Index Futures.
    作者: 徐燕山
    貢獻者: 財務管理學系
    關鍵詞: 股價指數期貨;國際投資風險分散;海外基金;平均數-變異數投資組合模型
    Stock index futures;International diversification;Single country fund;Mean-variance portfolio model
    日期: 1995
    上傳時間: 2014-09-10 17:47:39 (UTC+8)
    摘要: 目前台灣的投資者在從事國際投資時,最常使用的工具是海外基金,但海外基金未必能比當地大盤表現為佳,而隨著外國股價指數期貨的開放,投資者又多了一項海外投資的選擇,本文最主要的目的即在探討利用股價指數期貨從事國際投資組合的可行性。 本文利用四種業已開放的股價指數期貨(S&P500、SIMEX NIKKEI 225、MMI、及FT-SE100股價指數期貨),來模擬出國際股市投資組合,並加入其他三項已在國際市場買賣的股價指數期貨(香港的恆生指數期貨、澳洲AAO股價指數期貨、以及法國CAC40股價指數期貨),以研究開放更多的股價指數期貨,對於投資人的報酬、風險以及績效的影響。並藉著與海外基金的相比較,作為投資人在選擇國際投資工具上的參考。 本文使用馬寇維茲的平均數-變異數模型,比較股價指數期貨與海外基金投資效率的差異。結果顯示,股價指數期貨的確可提供小額投資者相當有效地模擬當地現貨市場投資組合的功能。且股價指數期貨的投資績效也較海外基金為佳。另外,開放更多的外國股價指數期貨供國人交易,將有利於投資者從事國際投資以分散當地的市場風險。
    The purpose of this research is to investigate the performance of international portfolio management through foreign stock index futures from the viewpoint of investors in the Taiwan market. We examine seven foreign stock index futures, namely S&P 500 index futures, Nikkei 225 index futures, Major Market index futures, FT-SE 100 index futures, Hang-seng index futures, CAC40 index futures, and AAO index futures. Markowitz`s mean-variance portfolio model is employed to construct the efficient sets for the stock index futures as well as for the single country funds. The results show that the performance of international portfolio management through foreign stock index futures is better than that through single country funds. In addition, the performance improved as more and more foreign stock index futures are added to the international portfolio.
    關聯: 行政院國家科學委員會
    計畫編號NSC84-2416-H004-012
    資料類型: report
    顯示於類別:[財務管理學系] 國科會研究計畫

    文件中的檔案:

    檔案 描述 大小格式瀏覽次數
    index.html0KbHTML21124檢視/開啟


    在政大典藏中所有的資料項目都受到原著作權保護.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回饋