政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/64688
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文筆數/總筆數 : 114523/145550 (79%)
造訪人次 : 53596848      線上人數 : 881
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜尋範圍 查詢小技巧:
  • 您可在西文檢索詞彙前後加上"雙引號",以獲取較精準的檢索結果
  • 若欲以作者姓名搜尋,建議至進階搜尋限定作者欄位,可獲得較完整資料
  • 進階搜尋
    政大機構典藏 > 商學院 > 會計學系 > 期刊論文 >  Item 140.119/64688
    請使用永久網址來引用或連結此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/64688


    題名: 限價委託簿資訊透明度與市場品質
    其他題名: Limit Order Book Transparency and Market Quality
    作者: 李怡宗;劉玉珍;王錦瑩;陳薇如;賴文弘
    Lee, Yi-Tsung;Liu, Yu-Jane;Wang, Jin-Ying;Chen, Wei-Ju;Lai, Wen-Hung
    貢獻者: 會計系
    關鍵詞: 資訊透明度;買賣價差;流動性;市場品質
    Information transparency;Bid ask spreads;Market liquidity;Market quality
    日期: 2009.04
    上傳時間: 2014-03-19 17:13:19 (UTC+8)
    摘要: 臺灣證券交易所限價委託簿揭示規則的改變,提供了我們檢定市場之資訊透明度與市場品質關係的良好機會。在考慮了成交金額、價格波動與股價等控制因素後,我們的實證結果發現,公司規模大的樣本,在市場資訊更加透明時,買賣價差確有降低的現象,反之,規模小的公司買賣價差反而變大了。因此,限價委託簿的公開,有利於大公司的市場流動性,但是小公司的市場流動性卻未見提升。我們的結果支持了Madhavan (1996)的主張,只有在市場具有足夠的深度及競爭性時,提高委託單內容的透明度才能提高市場流動性。否則,透明度的增加反而可能使得市場流動性下降。在投資人的下單策略方面,我們的研究發現限價委託簿資訊透明度增加,使委託單改單變得較不容易,大多數的投資人會下較小數量的委託單並拉長取消委託單的時間,市場上的法人相對於自然人而言,較可能會利用限價委託簿的資訊迅速地調整下單策略,也有較高的下單成交機會。投資人這些下單行為的改變,將可能會對公司的市場流動性產生影響。
    關聯: 證券市場發展季刊,21(1),51-86
    資料類型: article
    顯示於類別:[會計學系] 期刊論文

    文件中的檔案:

    檔案 描述 大小格式瀏覽次數
    index.html0KbHTML2912檢視/開啟


    在政大典藏中所有的資料項目都受到原著作權保護.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏,無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用,惟仍請適度,合理使用本網站之內容,以尊重著作權人之權益。商業上之利用,則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作,已盡力防止侵害著作權人之權益,如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者,請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw),維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回饋