政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/58822
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    题名: 臺灣三大法人於四項期權商品之未平倉部位與臺股期貨每日結算價之關聯性研究
    The Correlation Study of Taiwan`s Three Major Institutional Investors` Open Positions of Futures and Option with regards to Taiwan Stock Index Futures Daily Settlement Price.
    作者: 王文浩
    贡献者: 鄭宇庭
    王文浩
    关键词: 三大法人
    未平倉部位
    open positions
    日期: 2012
    上传时间: 2013-07-11 17:06:39 (UTC+8)
    摘要: 本研究以三大法人在臺股期貨、電子期貨、金融期貨及臺指選擇權之多空未平倉口數作為研究資料進行實證分析，藉由統計分析之方法瞭解不同法人於不同商品的未平倉部位之差異，以及三大法人在各類商品之未平倉部位與臺股期貨每日結算價之間的關聯性，並針對研究結果提出建議，作為交易人及業界在投資策略上的擬定及參考。本研究採用描述性統計、獨立樣本t檢定、單因子變異數分析、Tukey事後比較、Pearson積差相關及多元迴歸分析等方法檢定後，研究結果發現：
    1.三大法人在四項期貨商品上之多空未平倉口數具有顯著差異。
    2.外資在臺股期貨未平倉口數、外資在電子期貨未平倉口數、外資在金融期貨未平倉口數、外資在台股選擇權未平倉口數均對於臺股期貨每日結算價有顯著之解釋力。
    參考文獻: 一、中文文獻
    1.王正裕，2001，台股指數期貨交易對現貨市場波動性之影響--不對稱效果之研究，國立成功大學國際企業所碩士論文。
    2.江天佑，2004，台股指數期貨對投資組合避險效果之研究，銘傳大學經濟學系在職專搬碩士論文。
    3.余金榮，2000，期貨與現貨價格關連及波動性之研究-GARCH誤差修正模型之應用，國立台北大學經濟學系碩士論文。
    4.吳宏達，2000，台股指數期貨與現貨之關聯性與預測--自我迴歸條件異質變異數族群模型之應用，國立台北大學統計學碩士論文。
    5.吳聰皓，1999，股價指數期貨之停損獲益分析，國立成功大學工業管理學系碩士論文。
    6.李全才，2006，運用程式交易在台指期貨交易策略之研究，銘傳大學財務金融學系在職專班碩士論文。
    7.李其權，2009，三大法人期貨未平倉行為之訊息探討，國立中正大學國際經濟所碩士論文。
    8.李建和，2007，運用RSI技術指標於臺灣指數期貨市場價差交易之實證研究，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
    9.林昭賢，2006，期貨交易者與期貨價格行為關係的三個議題探討，國立成功大學企業管理學系碩士論文。
    10.林麗娜，2005，停損點反向操作指標在臺灣期貨市場實證，國立中央大學財務金融學系在職專班碩士論文。
    11.胡文正，2004，利用狀態轉換模型捕捉臺灣股價指數與期貨市場報酬與波動性的動態關係，真理大學管理科學研究所碩士論文。
    12.徐松奕，2003，以技術指標對臺灣加權股價期貨指數報酬之研究，國立東華大學企業管理學系碩士論文。
    13.祖維龍，2011，通道突破系統在台指期貨市場的實證研究，東海大學財務金融學系在職專班碩士論文。
    14.翁瑾蘋，2011，技術指標之獲利績效分析：以臺灣股價指數期貨交易為例，輔仁大學經濟學研究所碩士論文。
    15.張碧恩，2009，期貨頻繁交易者的獲利法則—針對臺灣指數期貨契約，國立成功大學財務金融研究所碩士論文。
    16.戚竣傑，2012，散戶與三大法人之處份效果研究:以台灣加權股價指數期貨為例，國立中央大學財務金融研究所碩士論文。
    17.莊政文，2007，以獲勝率為導向的最佳化技術交易規則之研究—以台股期貨為交易標的，朝陽科技大學資訊管理學系碩士論文。
    18.游佳文，2012，台灣股票、期貨市場三大法人淨買賣超與報酬互動關係-以台灣加權股價指數為例。
    19.黃怡中，2002，在不同技術指標交易策略下停損機制設置與否之績效分析，銘傳大學金融研究所在職專班碩士論文。
    20.黃懷慶，2000，臺灣股市三大機構投資人（外資、投信與自營商）投資行為之實證研究，朝陽大學財務金融系碩士論文。
    21.葉月女，2003，我國證券市場三大機構投資人與一般投資人對股市波動性影響之探討，淡江大學財務金融在職專班碩士論文。
    22.葉鳳琴，2003，三大法人投資行為與加權股價指數互動關係之探討，淡江大學財務金融在職專班碩士論文。
    23.趙詩容，2002，法人買賣超是否為投資人短期買賣的參考指標？以台灣股市為例，國立東華大學國際經濟研究所碩士論文。
    24.劉應興，2003，類別資料分析導論，華泰書局。
    25.蔡明欽，2005，臺股指數期貨之預測與交易策略之研究，輔仁大學管理學研究所碩士論文。
    26.薛品嶸，2009，設定停損或停利對投資者行為之影響，國立臺灣大學財務金融學研究所碩士論文。
    27.謝劍平，2003，期貨與選擇權，智勝文化。
    28.顏月珠，1989，商用統計學，三民書局。

    二、英文文獻
    1.Agresti, A., 2002, An Introduction To Categorical Data Analysis, 2nd ed. New York：Wiley.
    2.Alexander, Sindey. S., 1961, Price Movements in Speculative Markets：Trends or Random Walks, in P. Cootner, ed. The Random Character of Stock Market Price , 199-218.
    3.Bohan, James, 1981, Relative Strength：Further Positive Evidence, Journal of portfolio Management, 7, 36-39.
    4.Brock, William, Joseph Lakonishok, and Blake LeBaron, 1992, Simple technical trading rule and the stochastic properties of stock returns, Journal of Finance, 47, 1731-1764.
    5.Fisher, K.L. and M. Statman , 2000, “Investor sentiment and stock returns,” Financial Analysis Journal, 56, 16-23.
    6.Grinblatt, M. and M. Keloharju , 2000, “The investment behavior and performance of various investor types,” Journal of Financial Economics, 55, 43-76.
    7.Pruitt, S. W., and White, R. E., 1988, The CRISMA Trading System：Who Says Technical Analysis Can’t Beat the Market?, Journal of Portfolio Management, 55-58.
    8.Wang, C. , 2001, “Investor sentiment and return predictability in agricultural futures markets,” The Journal of Futures Markets, 21, 929-952.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    100932159
    101
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0100932159
    数据类型: thesis
    显示于类别:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

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