政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/58709
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    题名: 股票報酬與財務比率的關係－修正迴歸係數偏誤法的應用
    作者: 李洸慶
    贡献者: 饒秀華
    徐士勛
    李洸慶
    关键词: 股票報酬
    財務比率
    修正迴歸係數偏誤
    日期: 2012
    上传时间: 2013-07-01 17:38:26 (UTC+8)
    摘要: 在有限樣本條件下，利用普通最小平方法(OLS)估計迴歸係數時會產生偏誤，原因在於被解釋變數股票報酬率迴歸式中的殘差項會與服從AR(1)下的解釋變數財務比率中的殘差項具有相關性，違反了古典迴歸模型的假設。本研究根據Amihud and Hurvich(2008)所探討的研究方法，在單一變數預測模型(single predictive models)和多重變數預測模型(multiple predictive models)-with a diagonal covariance matrix情況下，計算出經過偏誤修正後的迴歸係數以及其標準差，嘗試驗證在台灣的股票報酬市場，並比較與美國股票報酬市場結論之相同處和差異處，最後再對估計出的係數結果做探討。


    本文主要研究結論為，在單一變數預測模型之下，用來預測台灣股票報酬率的三個財務比率係數 ，只有益本比在10％顯著水準下具有解釋能力，係數 經過偏誤修正後的解釋能力存在明顯下滑現象，跟美國的實證結果相同。多重變數預測模型假設 為diagonal之型態下，在10％顯著水準下，整條迴歸式對台灣股票報酬市場會具有解釋能力的為益本比與淨值市價比，經過偏誤修正後，益本比的解釋能力不降反增，淨值市價比則不具有解釋能力。
    參考文獻: 英文文獻

    [1] Amihud and hurvich ”Predictive Regression: A Reduced-Bias Estimation Method” Journal of Financial and Quantitive Analysis (2008)
    [2] Amihud, Y. ”Illiquidity and Stock Returns: Cross-Sectional and Time-Series Effects.”Journal of Financial Economics, 5 (2002), 31–56.
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    中文文獻

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    [18] 陳惠萍(1988)，股票橫斷面之橫斷面分析-以台灣與上海股票市場為例，逢
    甲大學企業管理研究所碩士論文。
    描述: 碩士
    國立政治大學
    經濟學系
    100258016
    101
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G1002580161
    数据类型: thesis
    显示于类别:[經濟學系] 學位論文

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