政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/58675
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    題名: 匯率與總體經濟關聯性之實證研究-以中國大陸為例
    The empirical research on the correlation between Foreign exchange rates and Macroeconomics, taking Mainland China as an example
    作者: 李素英
    Lee, Su Ying
    貢獻者: 黃智聰
    Huang, Jr Tsung
    李素英
    Lee, Su Ying
    關鍵詞: 向量自我迴歸
    單根檢定
    Gragner因果關係
    總體經濟
    傳導能力
    Vector Autoregression
    Unit Root Test
    Granger Cauality
    Macroeconomics
    Pass-Through
    日期: 2012
    上傳時間: 2013-07-01 17:09:21 (UTC+8)
    摘要: 本研究係探討匯率與總體經濟之關聯性，以中國大陸1996第一季至 2013年第一季之總體經濟變數，共計樣本數為69筆季資料。先以1996第一季至 2013年第一季全期數據進行實證分析。再以2005年7月為分界點，分為1996年第一季至2005年第二季及2005年第三季至2013年第一季數據分別進行實證分析。
    本論文就REER、GDP、CPI、M2、UNEMP、CHIBOR、FDI、OPEN等總體經濟變數，以單根檢定及建構向量自我迴歸模型進行實證分析，並以Granger因果關係檢定、衝擊反應分析及預測誤差變異數分解，以了解匯率與總體經濟相互間之關係。
    實證結果發現，中國大陸匯率與總體經濟間的關係自2005年7月21日匯率改革後逐漸增強，但整體言之匯率與總體經濟間之傳導能力仍然不大，人民幣匯率的變動主要受其自身影響較多，受總體經濟變數的相互影響較小，顯示其外匯市場的開放程度與一個真正開放的經濟體還是有些許差距。
    This research examines the correlation between foreign exchange rates and macroeconomics by using the data of economic variables of China from the 1st quarter of 1996 to the 1st quarter of 2013. The sample contains 69 quarterly data during the entire period, while the reform of Chinese exchange rate on 21st July 2005 is a crucial division.
    In order to find the correlation between foreign exchange rates and macroeconomics, the research examines the economic variables such as REER, GDP, CPI, M2, UNEMP, CHIBOR, FDI, and OPEN by using unit root test, vector autoregression model, Granger causality test, impulse response function and variance decomposition impulse response function.
    The result of the tests indicates that after the reform of Chinese exchange rate on 21st July 2005, the correlation between exchange rates and macroeconomics has been enhanced, but the connection is not prominent. In other words, the fluctuation of Renminbi is mainly affected by the nation’s policy instead of its macroeconomic factors. Hence, the openness of the Chinese foreign exchange market is still distant from a real open economy.
    參考文獻: 一、中文部分
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    二、英文部分
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    行政管理碩士學程
    100921212
    101
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0100921212
    資料類型: thesis
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