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    Title: 交易人行為模式與執行代沖銷狀況之關聯性研究-以個案公司為例
    A Study on the Relationship between Retail Trading Patterns and Forced Liquidation
    Authors: 陶賢忻
    Tao, Hsien Hsin
    Contributors: 鄭宇庭
    陶賢忻
    Tao, Hsien Hsin
    Keywords: 客戶權益
    執行代沖銷
    羅吉斯廻歸分析
    變異數分析
    Retail Total Equity
    Forced Liquidation
    Analysis of Variance
    Logistic regression Analysis
    Date: 2012
    Issue Date: 2013-05-01 11:39:32 (UTC+8)
    Abstract: 台灣期貨交易所自1998年起推出期貨商品後,至今期貨市場的交易量已逐漸呈現趨緩現象,如此也造就國內期貨市場競爭產業的時代。然而,根據台灣期貨交易所2011年資料顯示,自然人交易的高成交量來看,自然人在期貨市場活動的頻繁度,已經逐漸趨於穩定。亦因如此,交易人在期貨市場上的交易概況,其損益狀況或執行代沖銷與否的關係,則更顯重要。

    本研究導入母體平均數檢定、變異數分析及羅吉斯廻歸分析等統計方法,研究交易人之基本屬性、期貨商品交易數量、保證金入出金或互轉紀錄等變數對代沖銷執行與否及交易損益與否間的關係。研究分析發現如后:
    1. 中部地區之執行代沖銷所占比率最高。
    2. 男性自然人交易大台及選擇權等商品數量較女性為高。
    3. 中年齡層客戶交易大台、小台及選擇權等數量較年輕族群客戶為高。
    4. 代沖銷執行與交易損益、客戶權益、保證金入金紀錄有顯著影響。
    5. 代沖銷執行次數愈少,獲利機會則愈高。
    Reference: 一、 中文文獻
    1. 朱方萍,2009,投資行為與決策因素對台股投資績效影響之研究,樹德科技大學經營管理研究所碩士論文。
    2. 吳瑞萱,2000,台灣加權股價指數日內動態行為之研究,國立臺北大學企業管理學系碩士論文。
    3. 李文柱,2011,台灣期貨業客戶交易行為與損益狀況之關聯性研究-以個案公司為例,國立政治大學經營管理碩士學程碩士論文。
    4. 李昭賢,2000,台灣股票市場波動性與交易量日末效果之研究,靜宜大學會計學系研究所碩士論文。
    5. 宮欽恕,2009,當日沖銷制度對台股指數期貨與選擇權波動性及成交量影響之研究,輔仁大學金融研究所碩士論文。
    6. 郭玟秀,2005,不同類交易人的衍生性金融商品交易活動對標的資產的資訊效果,國立成功大學企業管理學系碩博士班博士論文。
    7. 陳國民,2003,指數期貨到期日之報酬反轉及波動效果日內效應之研究,淡江大學財務金融學系碩士論文。
    8. 陳適宜,2009,基因類神經網路在臺股指數期貨的預測與蝶式交易策略研究,國立臺北大學企業管理學系碩士論文。
    9. 廖朝正,2008,期貨三大法人未平倉部位與加權指數互動關係之研究,銘傳大學財務金融學系碩士論文。
    10. 劉福全,2009,董監事持股質押比率對股價之影響,國立中正大學財務金融所碩士論文。
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    12. 簡為立,2011,台指選擇權賣權買權比例與台指期貨,輔仁大學經濟學研究所碩士論文。
    13. 魏志吉,2011,台灣股價指數期貨到期日效應因素之研究: 市場交易者動機,國立中正大學財務金融研究所碩士論文。
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    二、 英文文獻
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    2. Alkeback, Per, and Niclas Hagelin, 2004., "Expiration day effects of index futures and options: Evidence from a market with a long settlement period", Applied Financial Economics, 14, 385-396.
    3. Aragó, Vicent, and A. Fernández, 2002., "Expiration and maturity effect: Empirical evidence from the spanish spot and futures stock index", Applied Economics 34, 1617-1626.
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    14. Wats, Sangeeta, 2010., "Impact of expiration on spot market volatility: A study of nse nifty", IUP Journal of Applied Finance 16, 51-61.
    Description: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    100932143
    101
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0100932143
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

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