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    Title: 反向房屋抵押貸款商品之研究:以香港安老按揭為例
    Authors: 鄧昭宗
    Contributors: 王儷玲
    鄧昭宗
    Keywords: 反向房屋抵押貸款
    逆向房屋抵押貸款
    反向抵押貸款
    安老按揭
    以房養老
    reverse mortgage
    reverse mortgages
    Date: 2011
    Issue Date: 2012-10-30 11:44:34 (UTC+8)
    Abstract:   本研究希望透過分析香港導入安老按揭試驗計畫之過程與經驗,並比較其與美國HECM計畫之異同,發掘反向房屋抵押貸款商品導入階段,所面對問題及具體解決方案,藉以提供我國未來規劃相關商品之政策參考。
      目前內政部規劃於2012年底,試辦公益型反向房屋抵押貸款商品,並由公益彩券盈餘挹注資金,初期採嚴選借款人身份、限定試辦區域及限制受理名額方式辦理。惟以各國發展類似商品之成功經驗,要達到政府建構老年經濟安全保障之多元化目標,回歸財務自給自足,擴大適用對象與範圍,才是正辦。
      香港推出安老按揭,係華人社會中首見具有政府保險機制之反向房屋抵押貸款。其由香港政府全面主導,建構整體營運架構與商品內容,適足以提供我國極佳之參考範例。本研究發現在營運架構方面,安老按揭以政府保險機制,免除承辦金融機構面對長壽、利率及房價風險之疑慮。同時,亦加強老年人申辦之信任與信心,為日後發展奠定良好基礎;在商品規劃方面,安老按揭貸款採用風險較高之年輕借款人,貸款成數較HECM計畫為低,風險較低之高齡借款人,貸款成數則較HECM計畫為高。以及安老按揭前期成本(Upfront costs)較HECM計畫為低之策略,嘗試說服立法會與民意支持;在消費者保護措施方面,香港近期飽受金融機構不當銷售案例頻仍之苦,安老按揭採用事前強制輔導、事中嚴格控制資金用途及事後長達六個月猶豫撤銷期,以期保護弱勢老年消費者。
      本研究建議未來政府除保留目前規劃之公益型反向房屋抵押貸款商品,提供擁有房地產的近貧老人,取得日常生活所需資金外。仍應朝向公辦民營型的反向房屋抵押貸款商品發展,由政府帶頭結合民間各項資源,避免財政補貼支出,朝向財務自給自足之目標,俾以擴大服務對象與範圍,達成政府建構老年經濟安全保障多元化之既定目標。
    Reference: 一、中文文獻:
    王儷玲(2006)。因應高齡化社會保險商品發展及其監理與相關稅賦配套之研究。行政院金融監督管理委員會95年度委託研究計畫,台北市。
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    香港政府統計處(2011)。香港統計年刊,香港:政府統計處。
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    陳昱安(2009)。臺灣反向房屋抵押貸款之可貸年金金額與存續期間之分析。碩士學位論文,政治大學風險管理與保險學系,台北市。
    陳明吉、陳國興(2010)。反向抵押房貸市場之影響因素研究:借鏡美國經驗。第十二屆全國實證經濟學研討會,台北市。
    張秋政、陳太昌、陳塘偉(2010)。論銀行及保險業信用借貸揭示標準與立法芻議。消費者保護研究第十四輯,台北市。
    華昌宜、李智仁(2010)。人口老化趨勢與銀行業發展逆向型房屋抵押貸款之策略研究報告。財團法人台灣金融研訓院99年自提研究計畫,台北市。
    蔡鎤銘(2010)。探討老齡化趨勢下銀行的業務機會-逆向抵押權住宅貸款的問題與對策。臺灣銀行季刊第61卷第1期,頁49-67,台北市。
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    劉德明、呂桔誠(2002),住宅抵押貸款保險在我國實施之可行性研究。行政院研究發展考核委員會委託研究報告,中華民國91年3月,台北市。
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    二、英文文獻:
    Edward J. Szymanoski, 1994. Risk and the Home Equity Conversion Mortgage, Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association, 1994, V22, 2: pp. 347-366.
    Edward J. Szymanoski, 1990. The FHA Home Equity Conversion Mortgage Insurance Demonstration A Model to Calculate Borrower Payments.
    Edward J. Szymanoski, 2010. Home Equity Conversion Mortgage Overview of HECM Insurance Model and Risk Management in the Recession. US Department of Housing and Urban Development Office of Policy Development and Research (PD&R).
    Hong Kong Mortgage Corporation Limited , 2010. A Study on Reverse Mortgage.
    Hong Kong Mortgage Corporation Limited , 2011. Reverse mortgage programee counseling protocol.
    Hui Shan, 2009. Reversing the Trend: The Recent Expansion of the Reverse Mortgage Market.
    HUD, 1990. The FHA Home Equity Conversion Mortgage Insurance Demonsration-A Model to Calculate Borrower Payments and Insurance Risk.
    Joseph C. Hu, 2011. Asset Securitization: Theory and Practice, WILEY, 2010, p.51-78.
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    Olivia S. Mitchell & John Piggott, 2003. Unlocking Housing Equity in Japan.
    Sau Po Centre on Ageing The University of Hong Kong, 2010. A Study on Reverse Mortgage, Commissioned by the Hong Kong Mortgage Corporation Limited.
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    Tonja Bowen Bishop, Hui Shan, 2008. Reverse Mortgage: A Closer Look at HECM Loans.
    Thomas Davidoff, Gerd Welke, 2007. Selection and Moral Hazard in the Reverse Mortgage Market.
    Vishaal B. Bhuyan, 2010. Reverse Mortgages and Linked Securities: The Complete Guide to Risk, Pricing, and Regulation, WILEY, 2010.

    三、網頁資料:
    香港中原數據,http://hk.centadata.com/cci/cci.htm 。
    香港金融管理局,http://www.hkma.gov.hk/chi/index.shtml 。
    香港按揭證券有限公司, http://www.hkmc.com.hk/chi/pcrm/ourbusiness/rm.html。
    香港房屋協會,http://www.hkhs.com/index.asp?lang=chi 。
    香港政府統計處,http://www.censtatd.gov.hk/home/index_tc.jsp 。
    香港特別行政區立法會, http://legco.gov.hk/general/chinese/timeline/legislative_proposals.htm。
    美國住宅與城市發展部(HUD),http://www.hud.gov/。
    美國國家反向房屋抵押貸款協會(NRMLA),http://www.reversemortgage.org/About/ReverseMortgageCalculator.aspx。
    Description: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    99932180
    100
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0999321801
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

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