政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/52537
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    題名: 員工分紅入股費用化對上市櫃公司員工獎酬制度之影響---以台灣太陽能產業為例
    Impolication on distribution of employee bonus are considered as expenses for listing companies in Solar industry
    作者: 陳玫燕
    Chen, Mei Yen
    貢獻者: 馬秀如
    陳玫燕
    Chen, Mei Yen
    關鍵詞: 員工分紅費用化
    太陽能產業
    獎酬制度
    員工紅利
    現金股利
    39號公報
    Distribution of employee bonus be recorded as expense
    Solar Industry
    Compensation scheme
    Empolyee bonus
    Cash dividend
    ROC GAAP No. 39
    日期: 2006
    上傳時間: 2012-04-12 13:59:57 (UTC+8)
    摘要: 2008年1月1日起員工分紅之會計處理，將與IFRS國際財務報告準則接軌，即員工分紅不再是盈餘分配，而是作為當期的費用；此外，公司以股票作為員工獎酬，原則上亦須以公平價值衡量，並以費用認列入帳。預計此一會計處理之變革，將對公司、股東及員工均產生重大衝擊。而公司為減緩這些衝擊，會產生何種因應措施，即為本研究探討之對象。
    由於太陽能產業在近兩三年之EPS及股價高漲。因股價為影響股票獎酬的重要因素之一，因此受員工分紅費用化之衝擊較大，故選擇兩家太陽能電池之上櫃公司為分析及訪談研究之對象，係因獎酬制度的變革對其影響較可明顯觀察。
    獎酬員工之態樣甚多，經訪談兩家樣本公司後，兩家公司之管理當局均不希望政策的改變對公司的EPS造成太大的影響，然以2006年度為例，在維持員工原獲配股數不變的假設下，設算修法後對兩家公司在獲利方面分別下降了32%及15%，股東所得亦呈等額下降，員工個人綜合所得稅總稅負有可能最高分別增加161,893千元及29,383千元；而在公司分配之帳列盈餘不變的假設下，兩家公司之EPS分別減少1.5元及0.5元，股東所得降幅分別為9％及3％，員工總所得減少輻度分別為97.2%及97.4%。綜上可見在不做任何因應的情形下，其對樣本公司的EPS影響甚鉅，故兩家樣本公司勢必在此間尋求一個均衡點，修正其目前的獎酬措施，即可能會降低股票的分配比例，相對增加現金分紅的比例。
    又以2005年度兩家公司員工紅利實際分配之情形分析，兩家公司員工紅利配股中分別有27％及44％，分配給公司重要管理當局，所以在此波獎酬制度的變格中，公司的管理當局也是重要的受衝擊者。另董事會及高階經理人通常是公司擬訂員工獎酬計畫的重要決策者，如公司利益與其個人利益相衝突時，是否會影響其決定員工獎酬制度的獨立性，是值得深入探討的問題。
    在考量各獎酬制度之特性後，及分析整理員工分紅費用化及適用39號公報對個案公司之影響，本研究彙總結論如下:
    一、公司應設算決定固定的員工分紅比例，以免超過公司章程所訂定的配比，同時可控制此對公司EPS的衝擊。
    二、降低分紅配股之比重，增加現金股利之比重。
    三、透過發放現金及發行員工認股權憑證或限制性股票方式，取代部分員工分紅配股。
    四、在公司股價較低的時候買回庫藏股再轉讓給員工，以減少對原股東權益的稀釋程度。
    本研究對實務提出下列建議：
    一、法令規定員工分紅費用化後，應依費用性質列於營業成本或營業費用項下，惟該費用之估列時點與實際員工分紅分配時點可能差距一年半載，其費用性質分類如涉及有資本化之問題時，是否有操弄損益的空間？建議法令規定有更明確之規範。
    二、公司的管理當局，尤其是董事會及高階經理人，為擬訂公司員工獎酬制度重要的決策者。在多數董事又身兼公司重要職務的情形下，為避免董事個人與公司、員工或股東的利益相衝突，建議應制訂法令，規範兼任員工之董事於擬訂公司員工獎酬制度時，應予利益迴避，或委由獨立董事來代表研討及擬訂新的員工獎酬制度。
    三、39號公報的適用屬估計變動或會計原則變動，依目前對外公告的39號公報版本看，以估計變動的方式來處理，即不追溯調整以前年度的財務報表，此規範適切與否值得探討。
    In order to converge with International Financial Reporting Standard, the accounting treatment for distribution of employee bonus should be considered as current expense and not be deemed as part of earnings distribution starting from January 1, 2008. Besides, share compensation also has to be recognized as current expense using it’s fair value to measurement. This accounting process changed will result in significant impact on the enterprise, shareholders and employee. This study will discuss what kind of approach might be adopted by those enterprises to mitigate this huge challenge.
    The EPS and share price for those solar energy related industry are increasing dramatically recently. This study decided to select two solar cell IPO companies as sample to interview and analysis the impact on employee compensation scheme changed, due to the impact will be more observable compare with other industries.
    There are variety types of employee compensation programs. After interviewed, the management of these two sample companies stated that they are not expecting to impact the company’s EPS significantly. By using these two sample companies’ 2006 financial figures as a base, to understand the effect after amendment of the regulation. Under the assumption of non-amended employees’ distributed shares recalculating
    第一章 緒論...........................................1
    第一節 研究動機與目的..................................1
    第二節 研究問題 ....................................4
    第三節 研究方法 ....................................5
    第四節 論文架構 ....................................6
    第二章 文獻探討...................................... 7
    第一節 太陽能產業..................................... 7
    第二節 激勵效果與員工分紅入股制度...................... 15
    第三節 員工分紅入股之會計處理.......................... 28
    第三章 研究方法.................................... 31
    第一節 研究假設..................................... 31
    第二節 研究對象..................................... 32
    第四章 研究發現.................................... 36
    第一節 個案發現.................................... 36
    第二節 員工分紅費用化及適用39號公報對個案之影響........ 39
    第三節 研究統整.................................... 49
    第五章 研究結論.................................... 52
    第一節 研究結論.......................................52
    第二節 研究限制.................................... 54
    第三節 研究建議.................................... 56
    參考文獻............................................. 57
    附錄............................................... . 60
    參考文獻: 一、中文部份
    1. 胡孝忠，2002，半導體業分紅入股制度與員工行為關係的研究，國立交通大學經營管理研究所未出版碩士論文
    2. 汪美伶，2002，分紅入股制度對公司績效之影響：以台灣高科技產業為例，國立台灣大學商學研究所未出版博士論文
    3. 馬秀如、黃虹霞，經濟日報，2003.2.5，員工分紅入股及會計處理○1－激勵性報酬制，易產生不實報表（7版）
    4. 馬秀如、黃虹霞，經濟日報，2003.2.6，員工分紅入股及會計處理○2－員工紅利成數，不宜強制規定（26版）
    5. 馬秀如、黃虹霞，經濟日報，2003.2.7，員工分紅入股及會計處理○3－員工股票分紅，應按市價計價（30版）
    6. 馬秀如、黃虹霞，經濟日報，2003.2.8，員工分紅入股及會計處理○4－員工股票分紅，應衡量選擇權公平價值（17版）
    7. 馬秀如、黃虹霞，經濟日報，2003.2.10，員工分紅入股及會計處理○5－員工分紅股數，攸關股東權益（30版）
    8. 馬秀如、黃虹霞，經濟日報，2003.2.11，員工分紅入股及會計處理○6－員工分紅影響，要看股價高低（33版）
    9. 馬秀如、黃虹霞，經濟日報，2003.2.12，員工分紅入股及會計處理○7－股東權益受侵蝕，應誠實揭露（33版）
    10.馬秀如、黃虹霞，2003，員工分紅入股－制度及會計處理，會計研究月刊，207期：107-131
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    13.楊雨雯，2003，台灣員工認股權與員工分紅對公司績效影響之研究，元智大學財務金融研究所碩士論文。
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    17.鄭竹梅，2004，員工股權激勵方案之研究－以個案公司探討，國立政治大學經營管理碩士學程會計組碩士論文
    18.溫燕翔，2004，員工分紅入股與員工認股選擇權對公司績效與投資支出影響性研究，中原大學企業管理研究所碩士論文
    19.劉怡君，2004，台灣上市資訊電予產業員工分紅配股行為：獎勵或激勵，國立交通大學科技管理研究所碩士論文
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    21.何典諭、蔡文雄，2006，會計及稅制改變對權益型獎酬制度的衝擊：兼論企業之員工激勵工具選擇，會計研究月刊，251期：40-55
    22.葛冠琳，2006，美國限制性股票之研究，國立成功大學法律學系碩士班碩士論文
    23.馬啟人，2006，員工分紅費用化探討，台灣工銀證券投顧公司研究報告
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    25.陳振乾、凌志銘，2007，公開發行公司如何因應第39號公報實施之衝擊研討會－股份基礎給付之會計處理準則及員工獎酬之影響投影片，安侯建業會計師事務所
    二、英文部份
    1.Long, R. J. 2000, Employee profit sharing: consequence and moderators, Industrial Relations, Vol.55 (3), pp.477-504
    2.Simi Kedia and Abon Mozumdar. 2002. Performance Impact of Employee Stock Options. Working Paper Series, Rutgers, The State University of New Jersey and Virginia Polytechnic Institute & State University.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    經營管理碩士學程(EMBA)
    89932046
    95
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0089932046
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[經營管理碩士學程EMBA] 學位論文

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