政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/3741

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Title:	選擇權之評價：Ornstein-Uhlenbeck 股價變動過程下
Other Titles:	The Valuation of Options for Ornstein-Uhlenbeck Position Process
Authors:	陳威光;江彌修
Date:	2004
Issue Date:	2007-04-18 16:34:58 (UTC+8)
Publisher:	臺北市：國立政治大學金融系
Abstract:	Black-Scholes(1973,B-S)選擇權評價模型假設在一個完美市場下，包括沒有稅賦、沒有交易成本、沒有賣空的限制，股價是連續性的等等。B-S 假設選擇權標的資產服從幾何布朗寧運動(Geometric Brownian Motion)，其特性為股價報酬是連續的，且服從常態分配。但事實上，現實環境中，金融市場並非完美市場，包括交易成本、賣空限制、漲跌幅限制等，股價並非完全遵循幾何布朗寧運動的特性。Goldenberg(1986,2000) ，探討標的資產服從 Ornstein-Uhlenbecke 過程，而非上述的幾何布朗寧運動的情況。本研究根據該論文進而導出標的資產服從Ornstein-Uhlenbecke 過程下選擇權的評價公式。此外本研究也將進一步考慮標的資產有漲跌幅的限制時，利用以上選擇權的評價推導出其公式解。本研究最後利用蒙地卡羅模擬法來驗證其公式的正確性。
Description:	核定金額：194800元
Data Type:	report
Appears in Collections:	[金融學系] 國科會研究計畫

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