政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/36967
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    题名: 高齡社會所需退休準備之最適投資策略
    作者: 林姵妤
    贡献者: 黃泓智
    林姵妤
    关键词: 確定提撥制
    依賴比
    最適投資策略
    DC Pension Systems
    Dependency Ratio
    Optimal Investment Strategy
    Reduction Factor
    日期: 2006
    上传时间: 2009-09-18 20:19:26 (UTC+8)
    摘要: 臺閔地區65歲以上的老年人口於民國82年底占總人口之7.1%，達到聯合國所界定之「高齡化」水準，至民國94年底老年人口大幅增加為占總人口之9.74%，人口老化的趨勢使得退休後的生活保障更顯重要;年長者生活保障的主要來源是退休金，而我國已於民國94年7月1日由確定給付制轉變為確定提撥制(DC制)。基於醫學的快速成長，以及生活環境水準亦顯著提昇，採用現有的生命表預測未來死亡率可能會有極大的誤差，故本文參考許鳴遠(2006)的Reduction Factor模型，預測台灣未來的高齡人口死亡率，進而推計未來的各年齡人口數，再將改善的死亡率應用在確定提撥制的退休基金，並參考MacDonald and Cairns (2007)，假設退休基金投資在五種不同的投資標的，分別考慮20歲的個人與不同時間點20~55歲的各年齡人口，在不同限制函數下找尋確定提撥制退休基金的最適投資策略，並比較不同限制函數對依賴比造成的影響。
    參考文獻: 英文部份
    Brinson, G.P., and Singer, B.D., and Beebower, G.L., 1991, Determinants of Portfolio Performance II：An Update, Financial Analyst Journal, Vol. 47, Iss. 3: 40-48.
    Continuous Mortality Investigation Report No.17, 1999, Institute o f Actuaries and Faculty of Actuaries.
    David Blake, and Andrew J. G. Carins, and Kevin Dowd, 2001, Pensionmetrics：stochastic pension plan design and value-at-risk during the accumulation phase, Insurance：Mathematics and Economics , Vol. 29: 187-215.
    Fitoussi, J.P., 1999, Introduction au dossier sur les retraites: un débat pour progresser, Observatoire Français des Conjonctures Economiques Presses de Sciences Politiques 68, pp. 9–14.
    Gerald W. Buetow Jr., and Ronald Sellers, and Donald Trotter, and Elaine Hunt, and Willie A. Whipple Jr., 2002, The Benefits of Rebalancing, Journal of Portfolio Management, Vol. 28, Iss. 2: 23-32.
    Haberman, S., and Vigna, E., 2002, Optimal investment strategies and risk measures in defined contribution pension schemes, Insurance mathematics and Economics, 31: 35-69.
    J. F. Boulier, and S. Huang, and G. Taillard, 2001, Optimal management under stochastic interest rates：The case of a protected defined contribution pension fund, Insurance：Mathematics and Economics, Vol: 28: 173-189.
    MacDonald, B.-J. and Cairns, A.J.G., 2007, The impact of DC pension systems on population dynamic, North Americal Actuarial Journal, 11, 1: 1-32.
    Plaxco, L.M., and Arnott, R.D., 2002, Rebalancing a Global Policy Benchmark, Journal of Portfolio Management, Vol. 28 Iss. 2: 9-22.
    Vigna, E., and Haberman, S., 2001, Optimal investment strategy for defined contribution pension schemes, Insurance mathematics and Economics, 28: 233-262.
    中文部份
    內政部，九十六年第二十二週內政統計通報，民國96年6月。
    內政部，中華民國臺閔地區人口統計，民國95年6月。
    行政院經濟建設委員會，「中華民國臺灣95年至140年人口推計簡報」，民國95年6月。
    林士儼(2006)，確定提撥制下之最適投資決策：隨機最佳化之模型建構，政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。
    林昆亭(2005)，確定提撥制下退休基金之最適提撥率與最適資產配置，政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。
    第九次(民國88~90年)臺灣地區國民生命表，http://sowf.moi.gov.tw/stat/Life/List.html
    許鳴遠(2006)，台灣人口死亡率模型之探討: Reduction Factor模型的實證研究，政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。
    描述: 碩士
    國立政治大學
    風險管理與保險研究所
    94358020
    95
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094358020
    数据类型: thesis
    显示于类别:[風險管理與保險學系] 學位論文

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