政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/36759
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    政大機構典藏 > 商學院 > 資訊管理學系 > 學位論文 >  Item 140.119/36759


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    題名: 以代理者模式進行股市行為模擬之研究
    作者: 蕭宏智
    貢獻者: 楊建民
    蕭宏智
    關鍵詞: 代理者模式
    演化經濟學
    集合競價
    策略滲透率
    市場價格波動
    日期: 1998
    上傳時間: 2009-09-18 19:31:44 (UTC+8)
    摘要: 本研究主要分成兩部分,第一部份,透過多重代理者模式建構以集合競價機制之模擬股票市場。第二部份則在於藉由第一部份所建構之模擬市場,分別針對股市交易策略滲透率與市場價格波動之關係,策略集中度與過度波動之關係,滲透比例變化與其獲利率之關係,進行模擬實驗之研究。
    本研究發現策略集中率有越來越小的態勢,表示整個股票市場被少數交易策略所掌控。股價過度波動隨時間而趨於緩和。由於交易代理者之策略組合同質性越來越高,使得原本存在彼此間的其歧異得以泯除,所以市場帶離基本趨勢的偏頗力量相對減小,市場價格趨於平穩發展之格局。
    再者,若股利維持不變,股價仍有波動現象,但不會偏離太多,而且到後來呈現收斂狀態。相反地,當股利發生變動時,股價的修正有明顯落後的現象,其後又產生過度反向修正之行為,驗証市場具有過度反應性質。
    綜合本研究之觀察與結果顯示,股市有過度反應之反常現象,因此難以預測其變動方向與程度,故市頭資者應避免採取短線操作或追漲殺跌之策略。然而,短期股價的波動雖在所難免,但就長期而言,注重基本面的投資策略終將為市場所肯定,而成為主導市場的中堅力量。
    參考文獻: 一 中文部份
    二 英文部份
    描述: 碩士
    國立政治大學
    資訊管理研究所
    86356002
    87
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002001637
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[資訊管理學系] 學位論文

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