政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/36706

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Title:	利率交換選擇權及固定期限交換利率利差連動債券之設計及分析
Authors:	陳俐芊 Li-Chien Chen
Contributors:	陳松男陳俐芊 Li-Chien Chen
Keywords:	利率交換固定期限交換利率利率交換選擇權結構型債券參數校準利差殖利率曲線 IRS CMS Calibration Hull-White Trinomial Tree
Date:	2003
Issue Date:	2009-09-18 19:20:18 (UTC+8)
Abstract:	本文的研究目的在於探討百慕達利率交換選擇權以及CMS結構型債券的評價與分析。在利率風險管理的工具中，利率交換(IRS)可說是最重要的一項，由於利率交換契約提供了很有效率的資產負債管理方式，自1980年代出現利率交換以來，利率交換的交易量與日遽增。在國內利率市場發展上，本國證券商在86年核准證券自營商、承銷商得因業務需要，可以進行避險性的新台幣利率交換交易。主管機關已在90年10月開放證券商經營利率交換業務。91年6月財政部又開放證券商可進一步承作更多樣化的利率商品，包括利率選擇權、利率交換選擇權、遠期利率協定及上述商品之組合。故本文提出之百慕達式利率交換選擇權個案分析，期能探討利率交換選擇權的評價方式及其避險方式。對於市場上的個體投資戶而言，要如何利用自身對利率走勢的判斷來獲取利潤? 除了衍生性利率商品的操作外，目前還可以投資利率連結型債券，本文以CBA發行之六年期固定期限交換利率連動債券為例，進行個案的評價與避險分析，期能提供券商在未來設計與發行此類型利率連動債券時的一個參考。
Reference:	1. 陳松男博士：”金融工程學：金融商品創新選擇權理論” 2. John C. Hull (2002)：”Options, Futures, and Other Derivatives, Fifth” 3. Hull, J.& Alan, W.(1994)：”Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models I：Single Factor Model”, Journal of Derivative (Fall ) ,P7~P16 4. Hull, J.& Alan, W.(1996)：”Using Hull& White Interest Rate Trees”, Journal of Derivative(Winter),P1-P17 5. Gerald W. Buetow &Frank J. Fabozzi：Valuation of Interest Rate Swaps and Swaptions 6. SATYAJIT DAS(1996)：Structure Notes and Derivative Embedded Securities
Description:	碩士國立政治大學金融研究所 90352009 92
Source URI:	http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090352009
Data Type:	thesis
Appears in Collections:	[Department of Money and Banking] Theses

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