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    政大機構典藏 > 商學院 > 財務管理學系 > 學位論文 >  Item 140.119/36673
    Please use this identifier to cite or link to this item: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/36673


    Title: 股市在漲跌幅限制下之資訊效率性
    Authors: 林佳聲
    Contributors: 周行一
    李怡宗

    林佳聲
    Keywords: 股市
    漲跌幅限制
    資訊效率性
    事件研究法
    stock market
    price limits
    information effeciency
    event study
    Date: 2000
    Issue Date: 2009-09-18 19:15:57 (UTC+8)
    Abstract: 本文沿襲事件研究法的精神,首次將有無資訊的分類帶入漲跌幅限制的實證研究中。過去的文獻對於漲跌幅限制的效果,一直無法在理論或者實證上得到一致的結論,綜觀正反論辯,投資人對於資訊能否理性反應到股價上,是雙方交鋒的重點,因此假若能將造成漲跌幅事件背後的資訊本質釐清,將有助於吾人了解漲跌幅限制真正的影響。
    本文利用個股的公開消息定義漲跌停事件的資訊本質,觀察漲跌停事件前後二十四小時股價、波動性與週轉率的變化,結果比較支持漲跌幅限制可以抑制過度反應的說法,不過漲跌幅限制卻在漲跌停板的前後,均造成較大的波動性與週轉率。此外,有資訊的漲跌停事件與沒有資訊的漲跌停事件,兩者的差異不如推論明顯,可能原因是存在本文無法捕捉的私有資訊。
    Reference: 一、中文文獻
    1. 丁誌魰,「股價漲跌限幅緊縮對我國股市的影響」,淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文,民國七十八年。
    2. 王慕軍,「漲跌幅限制調整對穩定股價之評估」,台灣大學商學研究所未出版碩士論文,民國七十八年。
    3. 李又剛,「股價漲跌限幅措施下的我國股市與美、日、港三國股市之比較」,台北市銀月刊,第二十卷第一期,民國七十八年。
    4. 李文良,「股價漲跌幅限制對穩定股價的影響」,中央大學產業經濟研究所未出版碩士論文,民國七十八年。
    5. 李兆倫,「調整股價漲跌限幅影響震盪幅度之實證研究 異質條件變藝術分析法」,中山大學企業管理研究所未出版碩士論文,民國八十年。
    6. 林志強,「股價漲跌限幅措施、政經環境變遷暨股價行為關聯性之探討」,淡江大學管理科學研究所未出版碩士論文,民國七十九年。
    7. 邱美娟,「漲跌幅限制、過度反應及資訊不對稱」,中央大學財務管理研究所未出版碩士論文,民國八十五年。
    8. 吳淑玲,「漲跌幅限制與不對稱效果對台灣股市波動性之探討-台灣實證分析」,淡江大學財務金融研究所未出版碩士論文,民國八十六年。
    9. 吳壽山,周賓凰,「衡量漲跌幅限制對股票報酬與風險之影響」,證券市場發展季刊,第八卷第一期,民國八十五年一月。
    10. 吳學基,「限制漲跌幅度影響後續股價之實證研究:以台灣證券市場為例」,政治大學企業管理研究所未出版碩士論文,民國七十五年。
    11. 胡星陽,梁敏芳,「漲跌幅限制與台灣股票市場波動」,證券市場發展季刊,第七券第一期,民國八十四年一月。
    12. 徐則謙,「價格設限對台灣股票市場交易量、波動性及均衡價格形成的影響」,政治大學國際貿易研究所未出版碩士論文,民國八十八年。
    13. 馬黛,「台灣股市波動因素及穩定措施之研究—停板限制、信用交易保證金及證交稅對股市波動性之影響」,台灣股市結構與制度,中華民國管理科學學會出版,民國八十二年。
    14. 唐正杰,「台灣股票市場漲跌幅度限制對股價穩定效果之研究:失衡模型之應用」,政治大學經濟研究所未出版碩士論文,民國八十二年。
    15. 陳建中,「股價漲跌幅限制對事件研究影響之模擬分析」,台灣大學會計研究所未出版碩士論文,民國八十一年。
    16. 劉玉珍,周行一,潘璟靜,「台灣股市價格限制與交易行為」,中國財務學刊,第四卷第二期,民國八十五年十月。
    17. 劉寶桂,「台灣股市變現性、股價行為與股價漲跌限幅關聯性之實證研究」,淡江大學金融研究所未出版碩士論文,民國七十九年。
    18. 鄧鎧,「漲跌幅設限對股價變動率影響之研究」,輔仁大學管理學研究所未出版碩士論文,民國八十年。
    二、英文文獻
    1. Ackert, L. F. and W. C. Hunter, 1994, Rational Price Limits in Futures Markets: Tests of a Simple Optimizing Model, Review of Financial Economics 4, 93-108.
    2. Berkman, H. and O. W. Steenbeek, 1998, The Influence of Daily Price Limits on Trading in Nikkei Futures, The Journal of Futures Markets 18, 265-279.
    3. Bernnan, M. J., 1986, A Theory of Price Limits in Futures Markets, Journal of Financial Economics 16, 213-233.
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    5. Chen, H., 1998, Price Limits, Overreaction, and Price Resolution in Futures Markets, The Journal of Futures Markets 18, 243-263.
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    18. Ricks, W. E., 1984, Discussion of A Comparison of Event Study Methodologies Using Daily Stock Returns: A Simulation Approach, Journal of Accounting Research 22, 31-33.
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    20. Wood, R. A., T. H. McInish and J. K. Ord, 1985, An Investigation of Transactions Data for NYSE, Journal of Finance 40, 723-741.
    Description: 碩士
    國立政治大學
    財務管理研究所
    88357019
    89
    Source URI: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001550
    Data Type: thesis
    Appears in Collections:[財務管理學系] 學位論文

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