政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/35120
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    題名: 期間利差，重貼現率與不景氣之預測
    Forecasting Recession with Term Spread and Discount Rate
    作者: 許原唐
    貢獻者: 林信助
    許原唐
    關鍵詞: 期間利差
    重貼現率
    probit 模型
    term spread
    discount rate
    probit model
    日期: 2006
    上傳時間: 2009-09-18 14:12:40 (UTC+8)
    摘要: 殖利率曲線為描述零息債卷的殖利率與其到期日間之關係，一般來說其形狀應為正斜率，而一旦殖利率曲線反轉而呈現負斜率時，許多人將之解讀為未來經濟即將走弱的訊號。本論文主要是以Probit Model呈現期間利差與重貼現率的預測能力，並將結果區分為樣本內與樣本外呈現。實證結果發現，與國外文獻比較起來，台灣殖利率曲線斜率捕捉景氣蕭條的能力遜色許多，可能與兩國在經濟體質或是央行政策執行依據上的不同有關。而相較於殖利率曲線的斜率，重貼現率對於台灣景氣的影響更為明顯，顯示出台灣的經濟深受央行政策影響。而不論是在樣本內或樣本外的結果方面，皆顯示期間利差搭配重貼現率的預測能力會較只有期間利差單一解釋變數時來的好。
    參考文獻: 一、 中文部分
    朱宇琴 (1996), “利率特性與景氣循環—台灣地區貨幣市場實證分析,”政治大學銀行研究所碩士論文。
    蔡培倫 (1997) ,“長短期利率預測及其應用,”東吳大學經濟研究所碩士論文。
    陳大文 (2003) ,“時間利差可預測性與台灣總體經濟預測,”世新大學經濟研究所碩士論文。
    陳明賢 (1986), “財務危機預測之計量分析研究,”台灣大學商學研究所碩士論文。
    二、 西文部分
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    國際經營與貿易研究所
    94351007
    95
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094351007
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[國際經營與貿易學系 ] 學位論文

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