政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/35118
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    題名: 簡單技術分析交易法則
    Simple Technical Trading Rule
    作者: 蔡宗岸
    貢獻者: 郭炳伸
    蔡宗岸
    關鍵詞: 技術分析
    外匯市場
    移動平均法
    日期: 2006
    上傳時間: 2009-09-18 14:12:21 (UTC+8)
    摘要: 本文以買進持有期間為標竿報酬，將1991年1月3日至2006年12月31日16年之新台幣/美元匯率每日收盤價資料，依事件與時間方式切割成長短不同的樣本期間後，以移動平均線法則 （moving average）的技術分析工具做模擬交易，針對樣本期間長短與技術分析獲利性的關係做探討，得到以下結論。
    當採用移動平均線法則作為交易依據時，長期下，所有的移動平均策略能有效預測匯率上漲與下跌的趨勢，並得到顯著的超額報酬。然而，將樣本期間作分割後，短期內，技術分析策略將無法顯著有效。隨著樣本期間的增加，移動平均策略的超額報酬才會逐漸得到顯著的結果。
    在外匯市場上，匯率上漲與下跌的趨勢會影響移動平均法獲利有效性。當匯率於樣本期間內持續上漲時，移動平均策略較難獲得顯著超額報酬；匯率下跌時，移動平均策略較有效。
    此外，移動平均法則參數設定值對技術分析獲利有很大的影響。實證結果發現長天期參數設定值與樣本期間存在同向關係。當希望獲利的期間越短暫，移動平均策略長天期的參數設定要越小。若利用較大的長天期參數的移動平均策略，則必須持有較長期的樣本期間，才能得到顯著超額報酬的結果。此結果與實務上認為短天期的移動平均數較長天期移動平均數敏感且迅速反應市場變化相符合。
    參考文獻: 英文參考文獻
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    描述: 碩士
    國立政治大學
    國際經營與貿易研究所
    94351001
    95
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094351001
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[國際經營與貿易學系 ] 學位論文

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