政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/34177
English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 27 |  全文筆數/總筆數 : 113324/144300 (79%)
造訪人次 : 51132481      線上人數 : 897
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜尋範圍 查詢小技巧：
  • 您可在西文檢索詞彙前後加上"雙引號"，以獲取較精準的檢索結果
  • 若欲以作者姓名搜尋，建議至進階搜尋限定作者欄位，可獲得較完整資料
    •  進階搜尋


    請使用永久網址來引用或連結此文件: https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/34177


    題名: 確定提撥制下之最適投資決策：隨機最佳化之模型建構
    作者: 林士儼
    貢獻者: 黃泓智
    林士儼
    關鍵詞: 確定提撥
    基因演算法
    日期: 2005
    上傳時間: 2009-09-18
    摘要: 現行退休金制度已由確定給付制轉換為確定提撥制。投資風險從雇主的身上移往至員工身上，員工退休基金的金額也不確定。因此為了降低投資風險本研究採用預定的所得替代率作為目標給付，並藉由模擬最佳化的方式探討在不同模型假設下之最適資產配置。
    　　本文中最佳化的方式是使用基因演算法，以避免以往演算法最佳化過程中掉入非最佳解的窘境。我們得到以下結論：(一) 靜態資產配置隨投資組合不同報酬率以及變異有很大的差異。即使在相同投資組合下，Regular Rebalance 與 Buy & Hold導致不一樣的結果。(二)動態投資組合較靜態投資組合能獲得高報酬與低風險投資績效。(三) 不同風險偏好投資人可以尋找其最佳化之動態資產配置。
    參考文獻: 1. Andrea Consiglio, and Flavio Cocco, and Stavros A. Zenios, (2005),〝Scenario optimization asset and liability modeling for individual investors.〞working paper 02-10.
    2. B. De Finetti and Via S. Faustino, (2004),〝Optimal pension management in a stochastic framework.〞Insurance：Mathematics and Economics ,Vol. 34, p79-95.
    3. Brison, G.P., and Singer, B.D., and Beebower,G.L., (1991), 〝Determinants of Portfolio Performance II：An Update.〞Financial Analyst Journal, Vol. 47,Iss. 3, p40-48.
    4. David Blake, and Andrew J. G. Carins, and Kevin Dowd, (2001), 〝Pensionmetrics：stochastic pension plan design and value-at-risk during the accumulation phase.〞Insurance：Mathematics and Economics , Vol29 , p187-215 .
    5. G. Lindfield、J. Penny, 1999, Numerical methods using matlab 2/E. Pearson Education Taiwan Ltd.
    6. Gerald W. Buetow Jr., and Ronald Sellers, and Donald Trotter, and Elaine Hunt, and Willie A. Whipple Jr., (2002), 〝The Benefits of Rebalancing.〞Journal of Portfolio Management, Vol.28, Iss. 2, p23-32.
    7. Haberman, S. and Vigna, E. , (2002),〝Optimal investment strategies and risk measures in defined contribution pension schemes.〞Insurance：Mathematics and Economics , Vol31 , p35-69 .
    8. J. F. Boulier, and S. Huang, and G. Taillard, (2001),〝Optimal management under stochastic interest rates：The case of a protected defined contribution pension fund.〞Insurance：Mathematics and Economics , Vol28 , p173-189.
    9. Mary Hardy, (2003), Investment Guarantees Modeling and Risk Management for Equity-Linked Life Insurance. Wiley Finance.
    10. Yen, Simon H, and Lee, Mei-Hsing, (2006),〝Dynamic Asset Allocation with Downside Risk and Extreme Returns.〞working paper.
    11. 林昆亭，「Optimal Control of Defined-Contribution Pension Plan」政治大學94學年度碩士論文。
    12. 林昆毅，「投資模型在附保證給付投資型保險之比較與應用」台灣大學94學年度碩士論文。
    描述: 碩士
    國立政治大學
    風險管理與保險研究所
    93358024
    94
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0933580241
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[風險管理與保險學系] 學位論文

    文件中的檔案:

    檔案 描述 大小格式瀏覽次數
    58024101.pdf44KbAdobe PDF2807檢視/開啟
    58024102.pdf83KbAdobe PDF2781檢視/開啟
    58024103.pdf57KbAdobe PDF2738檢視/開啟
    58024104.pdf84KbAdobe PDF2684檢視/開啟
    58024105.pdf118KbAdobe PDF2818檢視/開啟
    58024106.pdf195KbAdobe PDF21028檢視/開啟
    58024107.pdf99KbAdobe PDF21570檢視/開啟
    58024108.pdf120KbAdobe PDF27268檢視/開啟
    58024109.pdf195KbAdobe PDF21187檢視/開啟
    58024110.pdf166KbAdobe PDF2726檢視/開啟
    58024111.pdf166KbAdobe PDF21207檢視/開啟
    58024112.pdf69KbAdobe PDF2801檢視/開啟
    58024113.pdf44KbAdobe PDF2738檢視/開啟
    58024114.pdf56KbAdobe PDF2712檢視/開啟


    在政大典藏中所有的資料項目都受到原著作權保護.


    社群 sharing

    著作權政策宣告 Copyright Announcement
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏，無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用，惟仍請適度，合理使用本網站之內容，以尊重著作權人之權益。商業上之利用，則請先取得著作權人之授權。
    The digital content of this website is part of National Chengchi University Institutional Repository. It provides free access to academic research and public education for non-commercial use. Please utilize it in a proper and reasonable manner and respect the rights of copyright owners. For commercial use, please obtain authorization from the copyright owner in advance.

    2.本網站之製作，已盡力防止侵害著作權人之權益，如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者，請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw)，維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    NCCU Institutional Repository is made to protect the interests of copyright owners. If you believe that any material on the website infringes copyright, please contact our staff(nccur@nccu.edu.tw). We will remove the work from the repository and investigate your claim.
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回饋