政大機構典藏-National Chengchi University Institutional Repository(NCCUR):Item 140.119/33999
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    題名: 結構型商品之評價與分析-每日計息雙區間連動及匯率連動債券
    作者: 李映瑾
    貢獻者: 陳松男
    李映瑾
    關鍵詞: LIBOR市場模型
    三元樹模型
    利率連結
    匯率連結
    觸及失效
    LIBOR Market Model
    Trinomial Tree Model
    LSM
    Dual Range
    Knock Out
    日期: 2005
    上傳時間: 2009-09-17 19:03:41 (UTC+8)
    摘要: 目前全球的金融衍生性商品市場中，利率衍生性商品占了全球衍生性商品交易量的一半以上，其次為匯率衍生性商品。市場上的結構型商品，有的連結數個標的，有的報酬型態複雜，不易為一般投資人所了解，且投資人容易被商品條款上的高配息或最高報酬率吸引，而忽略了對投資人不利的條款。
    本文針對目前金融市場上已發行的利率及匯率連結金融商品，進行個案評價與分析，希望能讓一般投資人更了解市面上結構型商品的報酬型態，以及潛在的投資風險，並站在發行商的角度，進行商品利潤分析及發行策略的探討。
    本文所評價的兩個商品為英國勞埃德銀行(Lloyds TSB Bank Plc.)所發行的「每日計息雙區間可贖回債券」和中國農民銀行所發行的「觸及失效匯率連結債券」，分別以LIBOR Market Model (Brace, Gatarek and Musiela,1997，也稱為BGM模型)和三元樹模型(Ritchken,1995)對其進行評價。最後針對評價結果分析發行商的發行策略以及投資人需注意的投資陷阱。
    參考文獻: 中文部份：
    1. 陳松男，金融工程學-金融商品創新與選擇權理論，新陸書局
    2. 陳松男，利率金融工程學-理論模型及實務應用，新陸書局
    3. 陳松男，金融工程學-金融商品創新與選擇權理論，新陸書局
    4. 陳松男，結構型金融商品之設計及創新，新陸書局
    5. 陳松男，結構型金融商品之設計及創新(二)，新陸書局
    6. 張嘉云，結構型商品之評價與分析-以美元區間保本票券及信用連結暨通貨膨脹連動票券為例，政大金融研究所碩士論文(民國94年)
    7. 莊筑豐，連動式債券設計個案研究-固定期限交換利率利差連動與信用連結債券，政大金融研究所碩士論文(民國94年)
    8. 張欽榮，結構型商品之評價與分析-以信用連動票券及美元利率區間保本票券為例，政大金融研究所碩士論文(民國94年)
    9. 林淳瑜，信用及利率衍生性商品之評價與分析-以信用連結票券及利率交換為例，政大金融研究所碩士論文(民國94年)
    10. 趙子賢，市場模型下利率連動債券評價-以逆浮動、雪球型、及每日區間型為例，政大金融研究所碩士論文(民國94年)
    11. 王祥帆，百慕達式利率交換選擇權，政大金融研究所碩士論文(民國94年)
    12. 尹妍琇，新奇外匯選擇權在台灣的發展：評價、避險及應用，台大金融研究所碩士論文(民國90年)
    13. 楊智明，外匯界限選擇權評價-AMM之應用，台大金融研究所碩士論文(民國90年)
    英文部分：
    1.Brigo,D., and F. Mercurio. 2001. Interest Rate Models：Theory and Practice. New York：Springer-Verlag.
    2.Hull, J. and A. White. 1996. Hull-White On Derivatives. London：Risk Publications.
    3.Hull, J. and A. White. 1994. “Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models : Single-Factor Models.” Journal of Derivatives (Fall, 1994), pp. 7-16.
    4.Longstaff, F.A. and E.S. Schwartz. 2001. “Valuing American Options by Simulation: a Simple Least-Squares Approach.” Review of Financial Studies (Spring, 2001), pp. 113-147
    5.Paolo, B. 2002. Numerical Methods in Finance: A MATLAB-Based Introduction. New York：John Wiley & Sons, Inc.
    6.Pelsser, A. and T. Vorst. 1994. “The Binomial Model and The Greeks.” Journal of Derivatives (Spring, 1994), pp. 45-49.
    7.Rebonato, R. 2002. Modern Pricing of Interest-Rate Derivatives: The LIBOR Market Model and Beyond. UK：Princeton University Press.
    8.Ritchken, P. 1995. “On Pricing Barrier Options.” Journal of Derivatives (Winter, 199), pp. 19-28.
    9.Weigel, P. 2004. “Optimal Calibration of LIBOR Market Models to Correlations.” Journal of Derivatives (Winter, 2004), pp. 43-50.
    描述: 碩士
    國立政治大學
    金融研究所
    93352031
    94
    資料來源: http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0093352031
    資料類型: thesis
    顯示於類別:[金融學系] 學位論文

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